一天别人翻倍我巨亏的心路历程~

上图是每天早上上班路上随手拍的路边的树，顺便早晨8点钟前，发在同名微博：小马白话期权上经常对，这不，今天的行情是这样的：
我明明猜的很准，大仙一样，但为什么都没跟着做对呢？

今天一天的行情，很多认购的买方开心得不得了，也不容易，好几个月了终于来了翻倍的行情。

对于原来的持仓是买入少量认购2800
卖出少量认购2950，
对等的3000购、3000姑的牛三腿持仓来说。今天我的操作是这样的，附上应该正确的操作。首先，从最近的行情来看，9月份的阴霾，逐渐下行，到了10月开盘在60日线获得支撑，底部震荡两天后，前天摸了5日线，昨天上穿五日线，今天跳空上涨上穿20日线。对于一波空头，尤其是买入虚值沽来说，如果不再继续下行，或者下影线收回，那就是虚值沽止盈止损的时候了，虚值购也类似。

所以，当前的主要操作，应该是以偏多头为主，双卖带方向、牛三腿、牛市价差、比率价差都是有意义的。单纯的买沽或者卖购都不太好。

今天早晨小幅高开后在3元附近震荡，不上不下，均线附近。

于是我平仓了2000元一张的，没有时间价值的2800购，等张数买入2900购，享受同样上涨金额的同时，可以节省一半的资金。

并且，在早盘高开时，平仓了不太值钱的3000姑，卖出了3000购，保持一个平衡。

一个上午的震荡，这个问题都不大。而且，早盘标的在3元整数时，3000认购的价格比3000沽还便宜。

随后，在上午跌均线时，把很多的卖认沽都换成卖卖出认购3000

很快3000购跌到了250元左右，这时候账户净值创出新高。

兴奋的截图留念，但是问题就出现在这里。
原来谨小慎微的保持对冲持仓的账户，在这时候变成了一个大的比率价差，心理的想法是标的不会轻松突破3元关口。
但股市并不是我家开的，他要突破，我有什么办法咯。

这时候实际上MACD已经底部金叉，不过前一阶段走的比较慢，缓慢的上台阶。
在关键的拉升阶段，刚好同事有事情叫我出去了。。。。

这一回来变天了，好几万没了。

3000购直线拉升，当然，上午那一下拉升，如果下午来看不过是个小山包，但也从250元到了380元左右。
这时候最好的办法应该是及时止损，或者对冲。
止损的标准包括：该合约从赚到亏止损，波动率止损，变成实值止损等等。
对冲的方法包括：买入认购，卖出认沽。
这时候的认估走势是这样：

3000沽整个下午也跌了不到一百块，用卖认估对冲效果并不好。

若是买入认购，效果会好得多。

上午的行情可以说是波澜不惊，在划水
关键的下午来了，连续快速拉升，且3000购之类的波动率在快速上升。

我们知道，前一天3000购的持仓量是32万张，之前很多人认为不可能突破3元，今天到尾盘，已经减仓了8万多张。一部分是买方这几天获利了结，另一部分是卖方的止损平仓，波动率的高点，大概率是卖方平仓了来的，也包括了我。

其实如果是日内的认购买方，在那个波动率高点，就应该平仓。
而卖方急匆匆平仓，经常会平在个高位，不如先对冲，等波动率平稳再止损？

在到达波动率顶峰时，先止损部分，并加买方对冲。

而后，在3100波动率高点之后，卖出这个合约，因为当前标的距离3100还比较远，这个合约的价格有些偏贵，只不过没有3050合约，大家就这样定价了。

尾盘为了应对不确定性，变成了认购比率价差，买实值，卖3000和3100.

3000购从赚3万到亏三万，来回天堂地下。

这比今天满仓买认购的朋友相比，差远了。

总的来说，回撤较大。

教训：

1.不要随便放大自己的敞口，尤其是次级逆向波的反向敞口，很坑人的。
2.双卖有毒，会麻痹，不会去买期权了，尤其是不会去买虚值期权。

而前天，标的下杀时，我142元平仓了，如果抱着先收后押的想法，反向去买入他，那不是可以赚好几倍了么？
3.反向次级波小心点，不要沉迷。
4.做空的绝望在今天得到了充分的体现，今年以来的行情，空头没什么机会。
5.要坚持严格的止损标准。
6.标的日线，30分钟的走势为参考。

7.重仓卖认购乃兵家大忌。

唐卡 · 2019-10-15 14:22:20

谢谢，很有帮助

一天别人翻倍我巨亏的心路历程~

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