可转债套利方法

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目小分随笔   2019-10-12 11:49   2922   0
一、什么是可转债?


可转换公司债券(简称可转债)是一种可以在转股期内,按照事先约定的条件转换为公司股票的债券,可转债兼具债性和股性。具有股权和债权的双重性质。可转债既能当成债券投资,也能当成股票投资。这就决定了它既能提供保底收益,同时还能博取高收益。一方面像债券一样能保本,还能有一定的年化收益,另一方面又能像股票一样,价格起伏波动,能低吸高抛,博取高收益。
可转债T+0交易,当天买可以当天卖,不用担心盘中突发情况买入后不能及时卖出。规避不确定性因素风险。套利好助手!


二、三种投资方式
a  保留股性,根据价格波动高抛低吸。   
   
b  保留债性,无视价格波动,等到期后获得面值与对应的利息收        益。      


c  遵循转股条款直接转股,跟随市场波动,承担高风险。


三、今年以来可转债表现情况以及与正股的联动效应







泰晶科技5个交易日涨幅61%,对应的泰晶转债区间涨幅87%!








特发信息2月21日涨停后3个交易日涨幅33.11%。对应的特发转债3个交易涨幅66.51%收益是特发信息的2倍!














从K线图和分时图可以看出,可转债和正股之间具有很强的联动效应,这种联动效应可以拿来做套利。



四、可转债与正股之间的套利以及规则


  短线以及套利交易主要是高抛低吸!


  当出现强势个股时,如个股以及题材股的重大利好,正股一字板买  不到迅速查阅是否有对应的可转债标的,具体操作如下:


若环境是普涨或者赚钱效应好的情况下,强势个股巨单一字,第一时间买入对应可转债。可以拿到正股见顶,如泰晶转债、特发转债!


若环境一般,强势个股依然大单上板,跟随点火拉升的资金买入对应可转债博取一波拉升套利机会。如联泰环保7.2号拉升涨停,则可转债可以短期做一波套利10个点左右卖出!


若环境恶劣,强势个股维持上涨或勉强封板,参与可转债需快出快进,高抛低吸不可恋战。


注意:个股是绿盘≠对应的可转债是绿盘,个股拉升可转债一定会有所表现,反之同理。


涨跌幅限制:不设涨跌幅限制,但为了减少市场波动、控制风险,上交所的转债交易设置了临时停牌机制。


关于转债的临时停牌机制主要记录在《上海证券交易所证券异常交易实时监控细则》:
1、涨跌超过20%,将停牌30分钟;


2、涨跌超过30%,将停牌至14:55分;

3、无论何时,14:55分之后不熔断;

4、开盘涨跌幅超过20%直接熔断30分钟(从9:30分计算),超过30%直接停牌至14:55分;

而深交所上市的可转债暂无临时停牌的特殊规定。



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