50ETF期权熊市中的交易策略

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vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权现在受到了越来越多人的青睐，得益于它众多的优势。其特有的双向交易，衍生了很多种交易组合策略。要做好投资就要指定要合适且正确的交易交易策略，下面为投资者针对50etf期权分类的不同标准来说一下其中比较基本的熊市中交易策略。

一、合成看跌期权组合
　　买入股票，买入平价(或者虚值)看涨期权。这样就形成了合成看跌期权的组合，这样就是对看跌期权策略的复制，能从股票价格下跌中获利，而且没有资本费用。如果股票价格上涨，面对的风险有限。如果股票价格下跌，向上收益没有上限。

二、卖空综合期权组合
　　买入一份虚值(具有较低行权价的)看跌期权，售出一份具有相同到期日的虚值(具有较高行权价格的)看涨期权。这样就可以组成卖空综合期权组合。这样能创造出类似于卖空股票的头寸，但付出的资本费用实际为零而且可以随意合适地调整看涨期权或者看跌期权头寸。

三、熊市看跌价差期权组合
　　出售具有较低行权价的看跌期权，购买同样数量的到期日相同、行权价较高的看跌期权。这样就可以组成熊市看跌价差期权组合。与只是购买看跌期权的策略相比较，对于中期到长期的熊市交易，该策略能够减少风险并使成本和盈亏平衡点降低。

四、熊市看涨价差期权组合
　　出售具有较低行权价的看涨期权，同时购买同样数量具有相同到期日、较高行权价的看涨期权。这样就可以组成熊市看涨价差期权组合。这是短期收入策略，并不一定要求股票价格发生变动。与卖出看涨期权相比，能够为面临的向下风险提供保护，使其具有上限。

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