波动率指数维持低位，指数后市大概率延续震荡【兴业证券期权水晶球20160928 任瞳/于明明】

波动率指数维持低位，指数后市大概率延续震荡兴业期权水晶球20160928

特别关注
预测标的：上证50指数/上证50ETF
预测分值：5分（中性预期）
目标日期：2016.9.29（周四）
简明观点：期权市场最新数据表明一方面认购认沽期权隐含波动率价差处于乐观区域，另一方面波动率日历价差仍处于危险区间，其他关键择时指标则处于中性预期，整体而言市场多空力量较为均衡，小明对标的后市短期走势持中性预期。
1市场回顾水晶球指数对周三(2016.9.28)标的走势持中性偏乐观预期，期权市场数据表明认购认沽期权成交比出现明显上行，且波动率风险溢价转入安全区域，投资者避险需求不高且情绪边际转暖。从标日日内走势看，开盘之后标的维持窄幅震荡的状态，但在尾盘出现了小幅跳水，最终标的全天小幅下跌0.45%，50指数小幅下跌0.45%，标的走势略低于水晶球指数的预期。

2短期判断截止到周三市场收盘，兴业期权水晶球择时指数的分数为5分（满分10分），期权市场数据表明一方面认购认沽期权隐含波动率价差处于乐观区域，另一方面波动率日历价差仍处于危险区间，其他关键择时指标则处于中性预期，整体而言市场多空力量较为均衡，小明对标的后市短期走势持中性预期。

附表
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