权利的游戏（三）——实值平值虚值期权

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对于一张合约而言
如果执行价=现行市场价格称之为平值期权
举个例子，如果50ETF市场价是2.4，那么一张一个月后到期，买入执行价为2.4的认购期权合约就是平值期权。

如果执行价现行市场价格，这张期权合约就没有实际内涵价值，称之为虚值期权。
比如50ETF市场价为2.4，买入执行价为2.8的认购期权合约，想要获利需要50ETF到期后先行上涨至2.8元以上。如果没有上涨，其价差本身并没有价值可言，因此称之为虚值期权。

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想快速了解认购期权的平、实、虚值期权，参照如下公式。
认购期权
执行价=现行市场价    平值期权
执行价现行市场价       虚值期权

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而对于认沽期权，除平值期权外、实值、虚值期权则刚好相反
认沽期权
执行价=现行市场价    平值期权
执行价>现行市场价    实值期权
执行价