201期「信·期权」—— 50ETF下行后震荡上升回调，期权隐含波动率下行

上期市场行情
（2019.7.8-2019.7.12）
50ETF上周低开低走后震荡上行，全周下跌1.47%； 20日历史波动率从20.47%降至19.17%，期权合约加权隐含波动率从23.56%下降至23.20%。上周一50ETF低开低走，收盘下跌2.11%，周二周三继续下行，周四周五震荡后上行，截止周五全周累计跌幅1.47%。20日历史波动率从20.47%下降至19.17%，隐含波动率从23.56%下降至23.20%。成交持仓方面，日均成交量从208万张上升至258万张，日均持仓量从323万张上升至364万张。

其他主要指数方面，上周各指数普遍下跌，波动率方面除上证综指小幅上升外，其余指数均出现不同程度的下降。

其他期权品种基本情况如下表所示。

当前期权市场中的波动率结构情况

从隐含波动率曲面角度来看，上周Skew从-6.18%上升至-3.88%，仍为负值即投资者情绪仍表现为乐观，但乐观情绪小幅下降。（过去60日Skew均值为-3.4%）

上期信矛总结

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