指数四连跳，波动率大幅上升！【上证50ETF期权日报】

投资是一件与概率和赔率打交道的工作。资产价格在每天都会变动，每天的研究工作就是不断积累散点知识，逐渐汇聚大局观的过程。一天两天的胜负像摇骰子，有其偶然性；一年或常年的胜负像筛子，它是筛选强者的有效机制。

周一上证50下跌2.01%收于2786.72点，振幅1.50%，成交408.7亿。上证50ETF下跌0.055元收于2.835元，跌幅1.90%。

期权数据
今天上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交量上升，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权总成交319万张，其中认购合约成交162万张，认沽合约成交157万张。期权成交量认沽认购比（PC Ratio）为0.96。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为342万张，其中认购合约总持仓量198万张，认沽合约总持仓量144万张，认沽认购持仓比为0.73。

从持仓变化来看， 8月认购合约增仓16.9万张，认沽合约减仓2.3万张；9月认购合约增仓2.7万张，认沽合约增仓2.1万张。

从8月合约持仓变化来看，认购合约增仓最多的是2.90和2.85合约，减仓最多的是3.2合约；认沽合约增仓最多的是2.70和2.75合约，减仓最多的是2.85和2.90合约。

波动率方面，期权论坛波动率指数上升1.91点至20.59点。从日内来看，早盘高开后有一波快速的冲高回落，随后震荡走高，全天整体大幅上升。

最痛点方面，8月合约的最痛点为2.90元；9月合约的最痛点为2.90元。

市场分析
近期大A股是多灾多难、利空接连不断，上周是金毛加税，今天是软妹币破7，A股空头情绪继续释放，上证50已经是连着向下4连跳。

今天隐含波动率也出现大幅上升，上周五的淡定情绪被打破，今天买沽防风险的和买购赌反弹的都跳出了，特别是尾盘，隐含波动率出现一波快速走高。

目前大盘已经跌破前期震荡区间创出新低，上证50ETF从3.0元的高点跌到现在的2.835元，已经跌去了1.65元，各种利空消息也已经反应的差不多了，超跌反弹的预期很强，这也是尾盘有资金入场买购赌反弹的原因。

但目前消息面才是行情的主导，指数能否企稳反弹，还是要看消息面如何变化，技术面的因素，目前只能作为辅助参考，且看国内会不会有对冲正常推出吧。

祝大家交易顺利！
【免责声明：本文所介绍的期权策略，仅为作者的个人研究记录，不构成任何投资建议。】