【期权专题】50ETF跌破2.5，卖出认购期权

一、上证50指数行情分析
6月14日周三，上证50ETF现货报收于2.482，跌1.19%。今日指数出现跳水，主要与近期宏观基本面形势有关，近期需要关注美联储议息会议及欧洲时局动荡引发的全球流动性紧张趋势，14日美联储议息会议将决定是否继续加息，如果加息成功，短期内指数将面临新一轮压力，短期市场监管政策日趋严厉，大股东限售政策导致市场流动性严重缺乏，未来进一步下行压力较大，投资者可以逢高卖出认购期权，激进的投资者可以买入认沽期权。
上证50ETF价格走势

二、期权成交及行情分析
从成交及持仓上看，认购及认沽期权成交回落，总成交61.8万手，认购期权成交大幅回落，持仓上看，认沽期权持仓短期有所回升，首次突破百万手，表明短期指数面临较大压力，短期指数恐陷入震荡或回调的态势。持仓数据统计

成交量数据统计

期权行情及隐含波动率

三、期权波动率分析
波动率方面，目前波动率今日出现回落，短期回调至14%左右，符合我们近期预期，但中期在基本面及政策面没有太大变动的情况下持续性有待观察，中期投资者应继续做空波动率为佳。

四、今日策略推荐
1、明日策略推荐
1、中期投机策略
①卖出vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权6月购2.45；理由：指数难以继续上行，卖出认购期权。
②买入50ETF期权6月沽2.55；理由：指数难以上行，买入认沽期权。
策略一损益及各项风险指标图

策略二到期损益图

2、组合策略
做空波动率价差策略，同时卖出50ETF期权6月购2.45同时卖出6月沽2.45：短期波动率将下降，选择跨式套利做空波动率。
波动率策略损益及各项风险指标图

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