坐稳扶好，瞄准节前期权下注？

临近大长假，用期权布局的建议很多。第一个逻辑要排除的是：大家都想下注的地方，不要去.

为什么要用期权下注节假日行情？因为你预测行情可能有大波动，期望波动率上升。但是也一定担心方向搞错，损失过大，被包了饺子。(比如期货下注），怎么办？用买期权策略，因为潜在最大亏损有限.

于是，第二个逻辑是：用期权过节适合买方策略，单买或者双买.（注意：认为过节无大行情的，会采用双卖策略，符合第一个逻辑）

买权策略成功的两个必要条件：看对标的方向+波动率上升.

双买策略在一定程度上是降低了方向的风险，因为看涨+看跌，然而并没有消除方向风险，除非你的D值控制在中性，但比单裸买要好。

重点是：你买的期权波动率要低，我怎么知道波动率是高还是低？没有人真知道啊，10月8号开盘才知道.

以1月期权合约，到期时间约有60天，看下同期棉花，豆粕，玉米近三年历史波动率数据：

棉花1月期权波动率25%，60天历史波动率50%分位水平16%，偏高。
豆粕1月期权波动率17%，60天历史波动率50%分位水平17% 持平。
玉米1月期权波动率7.5%，60天历史波动率50%分位水平9% 偏低。

中美贸易谈判一波三折，阴晴不定，农产品的波动机会有，从历史波动率的角度看，豆粕和玉米更适合买方策略，棉花适合卖方策略.

再说下两个欧式期权品种：50ETF和铜期权，以近月合约为参考.
铜11月期权波动率11.5%，30天历史波动率50%分位水平14%，偏低.
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权波动率16%， 30天历史波动率50%分位水平13%，偏高.

从历史波动率的角度，铜适合买方策略，50ETF期权适合持股+卖购策略.

铜期权双买是一个人多拥挤的策略，想去的人太多，不要去了.

想参与，风险又要可控，用期权过节，过吗？

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