50重回升势，玉米认购向下挪仓并换卖认沽：期权实战讲堂--国内期权每日讲堂策略报告（9月12日）

期权永不眠------2019年9月12日

50ETF
      今日50重回升势，3.0的支撑目前确认有效，而且认购期权的隐波率并未同步上升，认沽隐波率还在下降，也预示后期的上涨将以碎步小涨的可能性大些，我们继续持有此前看多的策略头寸。

我们的市场预期：
方向：上涨至3.0或更多
时间：预期2周左右
波动率：预期波动率上升
持仓：（持有卖出看涨期权比率价差头寸）

策略盈亏平衡图：

沪铜
我们的市场预期：
方向：先回落再上涨至48000
时间：预期2周左右
波动率：预期波动率小幅上升
持仓：（买入跨期价差策略头寸）

策略盈亏平衡图：

橡胶
      空仓中。
豆粕
      空仓中。
玉米
   今日玉米盘中逼近前低点，触及1860低点，随后放量止跌，重回1860上方，稳妥起见，我们将此前的看涨期权止损平仓，做了“向下挪仓” 的动作，并将买入认购换成卖出认沽的方式，建立新的卖出认沽策略持仓，并在当日弥补回损失。

我们的市场预期：
方向：上涨至1922或更多
时间：预期3周左右
波动率：预期波动率中性波动
持仓：（持有卖出认沽策略头寸）

策略盈亏平衡图：

白糖
      空仓中。
棉花
我们的市场预期：
方向：12400-13400区间内盘整
时间：预期2周左右或更长
波动率：预期波动率下降
持仓：（持有宽跨式盘整策略头寸）

策略盈亏平衡图：

预祝大家下个交易日好运！

（免责声明：我们的策略报告仅根据我们对于标的的预期，给出客观理性的期权策略分析，仅供大家学习期权借鉴参考之用，并不构成投资者入市的建议，投资者据此入市，风险自担。）

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