如何在各种行情下进行50ETF期权操作？

移仓，是期权交易中一门很重要的技术。根据不同的行情发展，对持仓的期权合约进行移仓，操作得好会起到事半功倍的效果，操作得不好可能事倍功半，把前面的利润和本金都亏完了。下面分几种情况分别介绍一下：

第一种情况，连涨趋势时会赚取更大利润。如果是连续上涨或比较明显的上涨趋势中，比如就将较低行权价的合约移一部分到高一档行权价的合约。

第二种情况，横盘或小幅下跌时减少亏损。如果是横盘或小幅下跌的行情，又不愿意减仓，就应当将原来较高行权价的虚值合约往下移仓到实值或平值合约，减少时间价值损耗。

1如何在各种行情下进行vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权操作呢？

1. 首先要对标的物的走势有个大趋势判断，单边行情向来比较少，大跌大涨后通常会经历非常漫长的横盘震荡过程，如果此时贸然上重仓位猛干，小赚大亏是常事，最后通通被卖方资金绞杀，但是我们也不能没有仓位，因为谁也说不准行情哪一天就来了，所以最好的办法是在震荡行情中降低仓位，保证趋势行情来的时候有足够的资金补仓，趋势行情不会只是一段时间昙花一现，中途上车也是来得及的。

通常弱势行情我们建议拿20%的资金作为埋伏底单，如果趋势跟自己判断的方式相反或者横盘，不贸然加仓即可。

2. 弱势震荡的仓位和移仓管理：不宜重仓，不宜长拿，不宜虚

因为没有单边行情，通常标的物的振幅不大，期权合约振幅也不大，重仓不会有太大的收益反而时时刻刻面临时间价值的损耗和到期时间的归0，风险收益比不划算。

长拿也是，通常是标的物的涨幅涨不过时间价值，最后即使判断对方向可能也只是小赚甚至出现亏损。虚值合约到期通通归0，彩票行情真的是彩票中奖的概率了。

最好的办法是：轻仓实值

根据自己的技术指标，相对高位开空，低位开多，做好止盈止损保证本金。因为是震荡行情的话这样盈亏都在一定幅度，如果方向做反，适当减小仓位，仓位小也不会影响心态。

如果有盈利可以把盈利抽走，继续拿本金操作，这样你每一次投入都还是原来的本金，不会受上次盈利的影响，这样每一次的操作都是十分谨慎的，除非有比较大的盈利可以适当加大仓位，一般建议加仓盈利值的百分之20%

3.单边行情的仓位和移仓管理：单边上涨和单边下跌

在刚开始选择合约的时候选择偏实值合约，当行情往你所说的方向进行时，你持有的账户上的盈利已经比较大了，但是如果是趋势行情，往往不是短时间内结束的，可能回调一下继续上涨或者下跌。

如何保证能够不错过后面潜在更大的持续收益也能规避短暂时的下跌和变盘风险呢？

针对多单说明：如果是持有实值多单且有一定的收益可以向上移仓同样张数的虚值合约，持有市值下降，风险相对也下降了，如果加速往上涨，虚值合约涨幅会更大，如果下跌因为总市值的下降也能一定程度规避风险。

或者拿多单市值的百分之20反向开沽单作为多单保护，也能相当程度下防范风险，空单也如此。

学会了移仓，驾驭50ETF期权以后。

250ETF期权该如何止盈止损呢？

1、止盈

股票市场可能涨个50%就已经算非常丰厚的利润了，但是在期权市场，3倍，5倍，10倍的趋势行情比比皆是，最终止盈点还是得看大趋势。

比如持有空单的投资者，如果上证50出现矩形突破，三角形突破，岛型反转或者其他明显的空翻多情况，该止盈的就得马上止盈。

2、止损

如果买入马上就亏钱了怎么办（能不能补仓）？

首先得问自己2个问题（拿多单举例）：

（1）向上的趋势变了吗？

（2）如果趋势没变短期能按照我的趋势涨上去吗？

如果趋势看不明朗，可以先反手开空，等市场再走一段时间也给自己思考的时间，

如果趋势往下，你这部分空单能在相当程度上抵消一部分亏损，这时候可能趋势向下了，你可以在择机出掉多单，因为有空单的盈利，总比默默最后归0要好；

如果趋势往上走，你可以马上平掉空单，这时候往往亏幅不大，从而继续坚定之前的多单。

短期能涨上去吗？这是个很重要的问题，如果没有把握请不要补仓，如果短时间内没有朝着你的方向走，那会是越补越亏，最后都归0，记住时间是你的敌人。

延伸阅读：

[h1]50ETF期权中卖方和买方分别需要做什么？[/h1]

很多投资者对于50ETF期权中买方和卖方需要做的事情都非常不了解，下面小编就来给大家讲解一下50ETF期权中买方和卖方分别需要做的事情。

对50ETF期权卖方而言，通过将收取的权利金进行再投资，则可以提高资金运用效率。相关现货企业利用期权交易同样可以实现规避风险的目标，生产者关心对生产成本的保值，可买入看跌期权或卖出看涨期权，而消费企业则可以通过卖出看跌期权或买入看涨期权而锁定采购成本。因此，期权交易对于增强期货市场流动性和稳定性，有效规避期货交易风险，完善和提升期货市场套期保值功能具有重要意义。
　　
在50ETF期权交易中，权利金即买卖期权合约的价格是惟一的变量，其他要素都是标准化的。权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约。对期权的卖方来说，权利金是卖出期权的报酬，也就是期权交易的成交价。
　　
如果50ETF期权买方能够获利时，则可以选择在期权到期日或有效期内按敲定价格行使权利，如果蒙受损失，就会选择放弃权利，其所付出的最大代价便是权利金。因此，对于50ETF期权买方来说其风险是有限的和预知的，所以进行期权交易时期权买方不需要交纳保证金。50ETF期权的卖方在期权交易中面临与进行期货交易同样大的风险，而期货价格走势又是无法确切预知的，所以期权的卖方必须交纳一定金额的保证金，以表明其具有应付潜在履约义务的能力。

[h1]高波动率低标的波动要怎么做期权策略？[/h1]

有时候大家会发现，有部分的合约有高波动率，而合约的价格波动比较低。就比如2019年1月份的期权合约。有高波动率，但是标的的波动比较低。这时候有什么可行的操作策略呢?今天为大家整理一些策略，详情请看下文。
　　
一、可以采取的策略
　　
1.日内操作者。那就是根据技术指标短线，做多或做空，至于是做买方还是卖方，则看资金的大小和波动率升降趋势来。
　　
2.小资金。对于只有几万块的小资金，可能不想做卖方，那要么用几乎没有时间价值的实值期权来操作，也可以耐心等到市场出方向后，再做买方。
　　
3.中等资金。对于50-300万的中等资金来说，可以发挥的空间大一些。如果稍微带点方向，可以用垂直价差(牛/熊)来操作，或者买入一份实值期权，卖出多份较虚的期权来做比率价差。
　　
4.大资金。对于500万元以上的大资金来说，如果手上持有现货，并且是长期打算的，择时备兑是个好策略，如果怕标的下行，备兑实值期权也不错。
　　
二、风险管理
　　
1.对于日内操作者，风险在于不盯盘突然画风突变，一定要做好止盈止损。
　　
2.对于小资金，关键在于你持有的实值期权方向在标的出现大幅反向波动时如何处理。
　　
3.对于中等资金的价差和比率价差，风险在于标的大幅超出边界，卖跨的风险在波动率的快速升高和标的大幅超出边界。
　　
4.对于大资金的备兑，风险在于快速下行，则应该使用领口进行保护。

来源：上证50股票期权通、彩云之南

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