简说可转债

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养基达人   2019-9-13 17:30   3911   0
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明天中秋节,提前祝大家中秋节愉快!这周六正常定投发车哟~
今天简单和大家聊下可转债

可转债——可转换公司债券

上市公司发行的初始面值为100元一张的可转换公司债券


3个特性:

股性:像股票一样波动,弹性大


债性:吃利息,保本

可转换性:可转债能转化成上市公司的股票

它是类股权类资产,需要证监会审核发行的,本金是很安全的,监管很严格的。


我们从可转债的债性、股性这两个属性介绍可转债

债性

债券的本质是一张借条,还本付息。
可转债具有债券的特性——保本金,吃利息!
投资者持有可转债,每年会获得利息,到期后能拿回本金。
可转债的债券期限是一般是6年左右,到期后上市公司会回收可转债的。
但它利率非常非常低,比货币基金还低!大家不要想着持有可转债收利息哟~
保证本金无亏损,这是可转换债的一个优势!
股性

只有上市公司才能发行可转债,仅靠这点的利息是不可能吸引到投资者,得让投资者得有利可图才会投资可转债呀!

所以上市公司想出来这么一套:

来来来,买了我们发行的可转债,可以以发行可转债时,规定好的转股价格,转化为我们家的股票。

如果我们家的股票涨了,可转债也会跟着涨!


因为可转债可以以之前约定好的转股价格,进行转股操作,所以会有这部分的投资收益的

如果我们家的股票持续下跌,但你们放心,可转债不会持续下跌,因为我们会有两种机制保护你们


第一,不管我们家的可转债跌成多少,到期后我们都会以100元进行回购的

第二,如果我们公司股价跌太多,离转股价格差距太大了,我们会启动转股价下调策略。这样,下次正股股价反弹上涨,可转债又能继续跟随股价涨了!
金融市场的人真会玩!



下有保底,上不封顶,所以啊,现在有挺多投资者投资可转债

因为可转债



在熊市期间拥有债性和转股价下调策略两大技能,保证不会跌很多

在牛市拥有股性,酣畅淋漓的跟随正股上涨,不过可转债涨到130元就要注意卖出了,小心上市公司会触发强制赎回策略!





欧派转债


说个简单的例子


养基达人最近中签的可转债——欧派转债,对应的上市公司正股是欧派家居

欧派转债的详细参数说明如下图(看打红钩的就行了):



(图片来自集思录)


欧派转债,转股价格是101.46元


为什么是这个转股价格


因为当时给证监会审批的时候,正股的价格应该是在105~110元之间,这样的转股价格能给投资者一些利润空间,才有人申购呀!


我们在证券账户申购可转债,中签后大概率会得到10张100元总价1000元的欧派转债



需要20多天新发行的可转债才能上市交易


欧派转债上市那天,正股欧派家居股价涨到124元左右



我们知道持有可转债的投资者可以进行转股(上市6个月后才能进行转股操作),而且是以101.46元的转股价格进行转股,正股股价是124元,这样存在一个超大差价,直接导致可转债的价格上市第一天大涨


欧派转债上市第一天涨幅26%左右!中一签260元左右哟~


这种是运气非常好的,刚好碰到了正股价格上涨



一般来说,大盘3000点之上申购可转债是大概率盈利的,申购中签了,大概率赚100到200元左右!


今年养基达人两个账户打新可转债盈利了近千元,还是不错的蚊子肉的




总结







可转债这类介于债券和股票之间的金融产品:
熊市债券性质能保底,牛市股票性质,跟随正股上涨,获得超额收益~


但有个问题,就是可转债不适合长期持有,它的生命周期最多6年,而且碰到牛市,可转债价格在130元之上的时候,大部分被上市公司按照强制赎回条款,全部赎回了!

目前我们参与的还是可转债打新,并不投资可转债,大概知道可转债的一些交易规则即可~


目前大盘3000点附近,养基达人统计了下所有上市的可转债:

最低的是模塑转债价格93元

最高特发转债价格244元

所有上市的可转债价格中位数是110元左右


目前适合可转债打新操作!赚点蚊子肉,在长期投资之余有点小糖果和小惊喜,投资更快乐!

下一篇会和大家分享如何打新可转债,赚点蚊子肉!

以上理念和策略给大家做参考!喜欢文章的话可以分享给其他朋友哟!点击文章末尾左下角阅读原文能看到养基达人其他文章哟!
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