期权要明白亏赚了哪部分的钱

绿的较多

5月6日，五一假期归来，由于一些原因大盘跌幅较大，上证指数一度跌破2900点，50ETF曾跌到2.75元，最后收盘跌幅为4.82%。而期权就冰火两重天，上午涨幅最大的2650沽一度涨8倍，尾盘收盘价如下图：

认购期权波动率曾经到过31%。
至于长假前怎么做，对于卖跨怕有大波动，买跨怕不波动又时间流逝的情况，建议使用铁鹰策略：
铁鹰过节+减仓过节

截止昨晚并未出现众多的消息，则发了铁鹰的拆腿方法：
铁鹰策略之拆腿

今天早晨跳空低开，首先拆掉铁鹰里的买购3000，保留另外三条腿，随后标的小幅反弹，认沽期权开始回落就吓跑了买沽2850，之后慢慢调整变成卖跨，并在上午波动率上升过程中买了一次认沽，小赚后即平仓。

在期权里，要明白赚钱和亏钱都在什么地方，找个认沽期权来说明：

标识1处，由于早晨各群里都在讨论，恐慌情绪存在，许多人准备开哦按无脑买入认沽，集合竞价认沽价格较高，波动率相对前日有所上升但幅度不大，赚取的是DELTA的收益为主，随后标的小幅反弹，认沽期权跌幅较多，这是VEGA下降。但上午波动率平稳，恐慌情绪不严重

标识2处，标的出现一波下行，并在10:58出现日内低点，接近2.75元，波动率快速上升，该合约的波动率从27.5上升到32.波动率每升高一个点，期权的价格，尤其虚值期权的价格升高的不少。
标识3处，标的有所反弹，波动率快速回落，虚值认沽期权的价格快速回落，若追高买入的话这时候会承受一定的损失。
标识4处，下午较长时间50ETF价格变动不大，波动率和期权变化也不大。
标识5处，下午14：10分后，标的在中石油的带动下开始反弹，波动率开始下降，认沽期权在DELTA+VEGA的双重打击下，回落较多，认沽2700从涨5倍到收盘只涨3.5倍。
以前有人告诉我，做期权，你要知道是赚的DELTA、GAMMA、VEGA还是theta的钱~

我们在看个认购期权：

虚值2900认购，中午1点时50ETF的价格和尾盘差不多，但是该合约的价格比中午低了50元左右，这就是右下角显示的认购期权的波动率一路下行所致。从投资者心理学角度来说，可能有些人上午到下午2点前抄底，但尾盘反弹力度并不强，抄底的纷纷放弃想法，以及日内避险平仓，导致认购期权的走势并未跟随标的的反弹。

《小马白话期权2》彩印版在印刷中，预期10日左右发货，有需要改地址的请在本文后跟帖，截止时间为明早8点，过期不候哟~
预售已结束，感谢支持。

今日以上内容，请关注今晚更新的《小马白话期权第二季》——第八期：跳空行情的应对与明明白白亏赚