上证50ETF期权日报认购大涨冲高后怎么布局回调？

上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权日报

9月5日上证50ETF现货报收于3.004元，上涨1.04%，上证50ETF期权总成交面额1465.253亿元，期现成交比为0.59，权利金成交金额27.056亿元。

今天上证50ETF期权成交量上升，持仓量增加。

成交量方面，上证50ETF期权总成交490万张，较上一交易日增加70.14%。其中认购合约成交292万张，认沽合约成交198万张，认沽认购比为0.68(上一交易日认沽认购比0.93)。

持仓方面，上证50ETF期权持仓总量为357万张，较上一交易日增加1.47%。其中认购合约总持仓量164万张，认沽合约总持仓量193万张。

从持仓变化来看， 9月认购合约减仓4.6万张，认沽合约增仓2.9万张；10月认购合约增仓2.8万张，认沽合约增仓3.5万张。

波动率方面，期权论坛波动率指数上升0.87点至18.77点。从日内来看，早盘波指快速上升，午盘则是震荡回落，全天波动较大，整体小幅上升。

今天A股集体高开，主要是受到周三晚间国常会重磅政策的影响，国常会提出了及时运用普遍降准和定向降准等政策工具，加强了市场对资金宽松的预期，9月份降准预期强烈。

早盘指数高开后，踏空资金蜂拥而入，维持了一个小时的持续上攻走势，但大盘在3000点上方抛压严重，指数开始回落，加上港股突发的跳水走势拖累，午后大盘加速回落，3000点整数关口得而复失。

上证50今天表现不错，早盘在银行股的助推下一度领涨两市，盘中最高上涨2.33%，上证50ETF更是创出了3.044元的年内高点，虽然午盘也出现大幅回落，但也收在了3元上方。

今天的期权市场也是十分精彩，50ETF上涨、波动率上行，认购期权再现翻倍行情。今日50ETF上涨，隐含波动率上升，导致认购期权普涨。至收盘共有7个认购合约涨幅超过50%，2个合约盘中最高价涨幅超过了300%（10月购3300最高价上涨331%，9月购3100最高价上涨306%）。

但是隐含波动率的飙升并没能维持住，而是很快就出现了回落，加上指数回落，导致认购合约狠狠坐了一把过山车，还以9月认购3100合约为例，最高涨幅高达306%，收盘涨幅只有77%，收盘价169元，与386元的最高价，差了217元之多。

继续看涨可考虑善用认购权利仓，把握隐含波动率上升带来的期权收益机会。今天50ETF涨幅1.04%低于昨日（1.16%），但认购期权合约涨幅明显高于昨日，背后的原因就是今日期权隐含波动率上升对期权权利仓带来了额外的好处。在当前的市场环境下，大概率会继续出现50ETF价格与隐含波动率同涨同跌的强相关走势，因此后续继续看涨的投资者可积极考虑买入认购期权，以期在50ETF上涨、隐含波动率上行的过程中获得两方面好处收获可观收益。此外，需要注意的是深度虚值的认购期权涨跌受隐含波动率影响过大，投资者若对隐含波动率没有太好的把握建议使用平值认购期权布局上涨。

冲高后布局回调可考虑使用熊市价差组合。冲高后布局回调的投资者如果买入了认沽期权，会发现50ETF回调的过程中买入的认沽期权隐含波动率下降，最终不怎么赚钱的结果（甚至有可能不赚反亏）。例如今天的9月沽2950合约，50ETF价格3.042时认沽合约价格233元，50ETF价格回落1.25%至3.004时认沽合约价格为259元，基本没获得什么收益。因此，如果投资者近期在50ETF冲高后布局回调，建议多使用熊市价差组合减少隐含波动率下降带来的影响。

上证50ETF期权日报 认购大涨 冲高后怎么布局回调？

上证50ETF期权日报认购大涨冲高后怎么布局回调？