50ETF维持震荡期权谨慎情绪增强

         【50ETF维持震荡期权谨慎情绪增强】从三大期指当月合约一小时K线图来看，出现分化走势，IF、IH MACD绿柱走平，KDJ指标出现金叉。IC MACD绿柱放大，KDJ指标在接近80位置死叉后继续回落，短线有转空迹象。布林通道开口走平，K线在中轨与下轨处震荡，再度转弱，前期反弹格局遭到破坏，似进入休整期。
      【仅为资讯，不做参考】


         　　一、股指观点：

　　从三大期指当月合约一小时K线图来看，出现分化走势，IF、IH MACD绿柱走平，KDJ指标出现金叉。IC MACD绿柱放大，KDJ指标在接近80位置死叉后继续回落，短线有转空迹象。布林通道开口走平，K线在中轨与下轨处震荡，再度转弱，前期反弹格局遭到破坏，似进入休整期。

　　IF主力合约IF1909支撑位3761和3746点，阻力位3830和3849点；IH主力合约IH1909支撑位2837和2826点，阻力位2889和2903点；IC主力合约IC1909支撑位4810和4781点，阻力位4917和4956点。

期指成交持仓排名变化
　　今日期指或有所回调。上周五期指分化行情显著，IC走势较弱，与周边国家或地区因苹果将召开新品发布会而造成科技股上涨的格局背道而驰，或与媒体报道美国对华为扩大调查有关。8月结束上市公司中报季亦结束，剔除部分暴雷公司拉低整体增速后，今年上半年A股上市公司在外部压力增大的情况下依然表现不俗。沪深300及上证50指数盈利增速在Q2出现环比回升，中证500指数增速在Q2回落。整体来看盈利复苏的迹象初显。当前市场对内外部因素仍有利空担忧，官方PMI数据有所回落，周末未传出取消9月1日加税的消息。预计短线期指延续多空博弈态势，技术面看仍有空头宣泄可能，操作上以区间思路交易为主，注意止盈止损。

　　二、50ETF期权观点及策略：

　　周五50ETF高开低走，尾盘稍有回升，收跌0.52%，收放量假阴线。

　　从波动率来看，期权隐波走平至17.49%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购隐波继续回落，认沽隐波微涨，两者价差再次扩大，期权市场谨慎情绪继续增强。

　　从核心板块来看，银行板块高开低走，仍收在5日均线下方，短线有筑底迹象，保险板块在60/5日均线间震荡，证券板块在20/60日均线间偏弱震荡。从权重个股来看，平安收至5日均线上方，招行站回半年线，茅台放量大涨，再创新高。整体来看，50ETF及其权重板块短线有企稳迹象，下方60日均线支撑较强，关注其能否站稳5日均线。

　　操作上，周四开的20%仓位9月2750认沽义务仓持有未动，本周将继续逢标的回调加仓9月或10月合约，最高仓位不超过四成。另外，周五看到北上资金流入情况，尾盘买了两张9月2900认购权利仓，今天看盘看情况将会平掉。

　　三、期权波动率及持仓：

　　周五认沽认购成交量比87.00%，期权市场情绪仍偏谨慎。从期权持仓变化来看，受8月合约到期，市场补仓影响，认购认沽持仓同时增加，但看不跌增幅多于看不涨，期权市场预期偏强震荡。

　　从9月持仓变化来看，认购在3100处增仓最大，认沽在2900处增仓最大，50ETF支撑压力有上移迹象。

9月期权持仓量变化(红柱认购)
　　从9月持仓分布来看，仍是认购在3000处持仓最大，认沽仍在2800处持仓最大，50ETF支撑压力不变。

　　从波动率来看，标的30日历史波动率走平至15.79%，60日历史波动率收平至17.32%，仍处于18年2月初以来底部区域。9月平值认购隐波回落至14.98%，认沽隐波微涨至19.74%，两者价差再次扩大，期权市场谨慎情绪继续增强。

标的历史波动率走势
　　四、期权成交数据：

　　vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周五成交2276619张，其中认购成交1217445张，认沽成交1059174张，认沽认购比87.00%。总持仓3174352张，认购持仓1612095张，认沽持仓1562257张。认购持仓较前一日增加39640张，同比增加2.52%；认沽持仓较前一日增加82071张，同比增加5.54%。
（文章来源：期权策略）

50ETF维持震荡 期权谨慎情绪增强

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