8月期权实战总结

1 8月战绩
8月每日收益率图

8月收益-7.53%，同期50ETF下跌1.49%，连续两个月跑输50，实战第5个月，月度胜率三胜两败，这个月也没有实现自己的月投资目标，8月又是一场败战。好在后半月节奏调整好了，没有消极怠站，收复不少，现在实战5个月累计收益只剩3.5%了。

这个月最大的错误在于看多不做多，行情不利的时候也没做对冲，逆势加到满仓被虐，这个月也没有做勤快做日内T0，几乎是满仓持有懒得动，这个月上下波动又特别大。

2 8月行情回顾

简单回顾下8月的特色事件：

1、8月1日：美联储宣布降息25个基点，靴子落地，全球普跌。2、8月2日：再现黑天鹅，特朗普凌晨发推特宣布“9月1日起，向3000亿美元中国入口货品开征10%新关税”，贸易战摩擦再度升级。
3、8月5日：离岸、在岸人民币对美元汇率双双“破7”，是自2015年811汇改以来首次“破7”.4、8月14日：中美经贸高级别磋商双方牵头人通了个电话，“美国把对部分中国进口商品加征10%关税的时间推迟到12月15日”。5、8月15日：美债10年期和2年期自2007年以来首次出现倒挂。6、8月26日：特朗普再发推特宣布美方将提高对约5500亿美元中国输美商品加征关税的税率——美国将在10月1日将2500亿美元中国商品的现有关税从25%提高至30%，定于9月1日生效的另外3000亿美元中国商品的关税将从10%升至15%。7、8月27日：MSCI第二次扩容调整正式生效，A股纳入因子将从10%增至15%，北向资金买入112亿。

8月 50ETF日K线图

50ETF 5分钟K线图

8月是一个缺口霸屏的罕见月份，8月一开局，特朗普这只“黑天鹅”就开始扰动全球市场，第一周就经历了“五连缺”的跳空单边下跌行情，从2.980毫无抵抗的向下强势攻击至新低2.766。经历了月初的快速恐慌下跌，在8月6日，多头开始积极入局，强势触底反弹，一路向上震荡上攻至2.970，经历了815利空快速下探的小插曲，最终还是向上快速收复了五连缺下跌的几乎所有跌幅。
创新低2.776后，整个8月可以说是先抑后扬，再次走了一个漂亮的“深V”走势，依然是线单边爆跌，然后单边暴涨，先下坡再上坡，在2.760-2.970之间大幅波动。823最高点2.970受压后，没有继续向上补缺口，受压回落后，跟7月中一样，一直维持在2.900-2.950的区间上下宽幅震荡。经历了823抢购高潮的长阳线和827上冲回落的阳线后，多头已经出现力量衰竭，空头明显控制着震荡区间的节奏。

3 8月操作总结

50ETF日K线图
801维持“看不涨”观点，卖购策略为主；806后保持“看不跌”，等待反弹结束，布局卖购；815维持“看不跌”，继续等待反弹结束，继续布局卖购；823开始“看不涨”，卖购底仓持有为主。
这个月方向判断依然没毛病，806、815、823大的拐点都能看到，819、823盘中的强势上攻趋势也是能看到，连820-824三天的小十字星窄幅震荡、和826-830的宽幅震荡，都是能提前预判到，几个重要的压力位和支撑位都看到，也预判到突破就会加速方向波动，适合买方跟进。8月初的看不涨，卖购底仓和买沽底仓早早"买飞"，完美错过“五连缺”的大行情。819、823两天日内强势，是预期内大幅单边强攻行情，盘前也提醒自己认购一直处于低波，不利行情要积极应对，但是依然严重知行不合一，没有做任何应对，更是错过了单边反手机会，都出现了日内最大的回撤。
这个月基本都没有做日内T0，因为懒的高抛低吸，这个月每天的波动都很大，不是跳空高开就是跳空低开，高开低走，低开高走，各种单边行情机会，是非常难得的做日内T0增强收益的机会，自己都没参与到。而且认购合约波动率都低于历史水平，卖方策略其实没有太大优势，买方策略做方向其实更优，自己还逆势卖购重仓，也越来越能忍受回撤了，对回撤居然都不心慌，淡定持有到节奏再次一致，没有来回被打脸。

一、卖购远月深虚：12月3000C+12月3100C

50ETF购12月3000

50ETF购12月3100
二、卖沽远月深虚：12月2550P

50ETF沽12月2550 （8月7日止盈）

这个月就是没怎么操作，主要都是持有卖购底仓为主，反弹途中做了对冲，强攻两天却没做对冲，一路单腿到底，也没有做高抛低吸增强收益，低波行情，买方策略也用的少。
单边强攻后适合做卖方，享受降波的助攻；而在震荡临近结束的尾声，适合做买方，享受升波的助攻，不能太固执，需要买方卖方及时切换，或者双卖持仓来做波段，持仓波动会小很多。

4 8月心得
8月小败，不过很清楚自己败的原因，最重要的原因是仓位没管理好，导致陷入被动局面。期权策略也没制定好，节奏和欲望也都没有控制好，出场原则也没有，重仓单腿不应对，不利走势下被虐也是预料之中的。
之前偶然看到徐华康老师分享的他在台湾做的暴虐式复盘做法，发现跟自己现在做的十分像，特别的有共鸣。也是只针对当天的行情再重复一遍，研究当天的进出场点是否正确，一方面是加深印象，另一方面直接检视自己是否有按照纪律执行进出场，从而慢慢达到知行合一的效果，然后才是对第二天做预测分析。以下是徐老师的暴虐式复盘，我非常认同和有强烈共鸣。
一、作历史交易记录

一定要把当天的每一笔交易做成交易记录，记录的内容包括：进场时间、进场价格、出场价格、损益情况、平均损失、平均获利、胜率、画出自己的净值走势图。
这些跟我每天做的动作基本是一模一样，所以很清楚进出场点是否正确，也很清楚每一笔盈亏来源，还有每天盈亏波动情况，盈利都大同小异，基本顶底点把握住都是水到渠成的，而对于出现回撤的交易日所犯的错误会特别总结和反思，尽量避免再犯。

二、整体思考，从结果回推交易，培养预测未落的逻辑和交易能力。
把当天的走势拿出来再分析一遍，重新再做一次进出场的价位，重新找到更佳的进出场位置。

这跟我现在的复盘习惯特别像，我是不看任何消息面的，只研究K线，每天重新看一遍1分钟、5分钟、30分钟、日K线，基本就完成复盘工作了，然后就可以开始预判第二天的支撑位和压力位，预测的点位基本没毛病，尽在预期内，并提前想好最安全的多空位置。

三、比较当日的进出场与当日盘后思考的差异性

把盘前预判的进场点，和实际当天真正交易做的进出场点做对比，发现差距在哪儿，发现自己的问题出在哪里，如何避免下一次不再犯同样错误。每天做一个调整，让自己的交易更加进步。

以前也没有太关注进出场点，比较随感觉，没有太多计划，现在也开始会提前预判最安全的进出场点，然后耐心等预期的点出现再跟进；以前的预判里只有进场点，没有出场点，导致回撤起来也很大，现在也开始进场前就想好猜错的情况，在哪里要及时出场。

四、重现一根根K线，再重新决定买卖价位
在完全看不到后面走势情况下，在决定一次进出场点，思考能否发现可以进场或者不进场的原因，加深印象，在可以“作弊”的当天盘面，练习找到更好的进出场点，然后修正优化进出场点。

这也跟我的习惯一样样的，每天记录的实时盘面K线图，在复盘的是时候重新再走一遍，重新再找一次最佳的日内进场的顶底点，图看多了，自然都条件反射了，慢慢看一眼就知道是顶是底。
五、决定明天的策略

对于第二天的走势有个预判，跳空大涨还是大跌，走势对持仓有利和不利时，要如何调整。
现在我的习惯也是复盘的时候，根据对走势的观点是否有改变，来确定第二天的策略是否要改变，是强势单边还是震荡行情，决定是要卖方策略为主还是买方策略为主，震荡行情最容易犯错，则轻仓日内T0为主；单边行情，则单腿卖方策略为主，加上随时买方策略跟进加速度。

总结

已经明显感觉到自己的“K线技术”是日益长进了，坚持每天记录观察开盘的实时盘面，晚上复盘走势和做历史交易记录，周末看看书，理论练习实战，实战巩固理论，对解读市场行为的能力是在提高，好像是越来越能猜到主力每天的真实意图和套路了。

至少现在可以肯定的是，正在沿着市场自身行为的研究和实践的理论基础大概率是一条正确的道路，长期总结，提炼看盘能力，纠正一些错的行为，不再犯同样的错误，能提升交易能力和稳定的盈利能力。这是一件“高快感值”和“高复利收益”的事，相信花的时间和精力，潜心耕耘是会有收获的。
最后，要赞一赞微信公众号，这真是个好东西，不用像用纸质本子和word文档记录那么凌乱，在公众号可以图文记录很多内容和细节真的特别好，每天的记录按日期记录的好好的，方便自己随时复盘研究，而且随时想搜出来温故知新都变得特别便捷，对提高自己进化的速度是一个超级好的工具。

【温故而知新】

期权进化之路的第一课：承认错误的勇气期权进化之路的第十一课：知行合一期权进化之路的第十六课：管理好不良情绪
期权进化之路的第十七课：尊重所见，顺势而为
期权进化之路的第十八课：与庄共舞，共同进退
期权进化之路的第十九课：用买方表达日内观点
期权进化之路的第二十课：裸卖需谨慎
期权进化之路的第二十二课：识别市场背后操纵者的意图
期权进化之路的第二十三课：市场最重要的因素——价格
期权进化之路的第二十五课：关注波动率
期权进化之路的第二十六课：熊市不抄底，牛市不抄顶！（611的教训）
期权进化之路的第二十七课：专注交易动作
期权进化之路的第二十八课：找好进出场点，果断执行
期权进化之路的第三十一课：抓住风险最低的进场点
期权进化之路的第三十三课：千载难逢的机会，买方出击（经典案例：620）
期权进化之路的第三十五课：战略用对，事半功倍
期权进化之路的第三十八课：关键的拉升时刻要在场
期权进化之路的第三十九课：感受市场冷暖，拥抱情绪
期权进化之路的四十七课：止损要坚决
期权进化之路的五十四课：情绪是魔鬼
期权进化之路的五十五课：仓位管理
期权进化之路的第流六十课：识别日内行情强弱度
期权进化之路的第六十八课：捕捉波动率拐点
期权进化之路的第七十课：日内不利行情的应对——临时锁仓
期权进化之路的第七十三课：卖方需警惕"升波"风险
期权进化之路的第七十四课：卖方要积极应对"日内突发"的单边强攻
期权进化之路的第七十五课：熟悉的味道，熟悉的强攻(经典强攻案例：611vs819)期权进化之路的第七十九课：抢购高潮即撤退之时（经典案例：823）

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