重磅：如何运用50ETF期权操作，来对冲股票的下跌？

今日几大指数平开后，全天呈现窄幅震荡走势，量能相较昨日小幅萎缩，收盘均以小阴线报收。

看创业板指日线图，今日盘中再度脉冲向上攻击压力位后回落，该压力为3月-4月颈线压力，如不能大幅放量，短期很难一蹴而就。而下方8月19日中阳半分位和缺口位置1600点一线是多方防线，短期震荡应为主基调，我认为大盘下方的缺口大概率会回补，所以今天我分享一些我自己懂的投资经验——如何运用vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权操作，来对冲股票的下跌？
大家都知道股票是单边行情，股价只有涨了才能赚钱了，那如果大盘在大概率向下的情况下该怎么办呢？金融市场除了A股还有很多投资工具可以利用，目前利用期权对冲A股风险越来越被投资者认同，已经是一个大的交易品种：

在实战中如何具体运用套利策略呢?

一、找出被高估的期权
一般来说，如果隐含波动率高于历史波动率达到一定程度，再加上某一行权价的隐含波动率明显超过其他行权价的隐含波动率就可以被认为是过度偏离，也就是这一期权的价格被高估了。
要注意的是，隐含波动率偏离多大才算是“期权价格被高估”，并没有一个客观的标准，完全由投资者结合标的证券实际情况，结合历史波动率以及其他不同行权价的期权隐含波动率去进行判断。此外，还应考虑到“波动率微笑”的影响。

二、进行对冲操作，规避市场的波动风险
在简单套利策略中，我们选择数量相同、同月到期、不同行权价的且价格正常的同类期权进行风险对冲。
此外，在选择行权价时，要使得对冲期权与被高估期权的权利金之差尽量的大，因为权利金之差越大，策略组合的最大收益就越大。而且，当所选择的期权的权利金之差大于二者的行权价之差时，无论证券价格如何变化，策略组合都会给投资者和带来正收益。
三、选择合适的平仓时机
当“卖出的、被高估”的期权隐含波动率下降到正常范围时，投资者就可以平仓获利。此外，如果标的物价格出现了大幅上涨(认沽期权)或大幅下跌(认沽期权)，使得卖出和买入的期权都变成实值期权，这时会有最大亏损出现。
因此，当标的证券价格往这一方向发展而且趋势比较明确时，投资者应该及时平仓走人。

四、了解套利策略的风险
套利策略的风险在于这种波动率交易并不能保证一定会取得收益(除非当所选择的期权的权利金之差大于二者的行权价之差)，当到期日价格变化到了一定程度的时候，就会出现亏损。
投资者在买入和卖出期权以后，要密切关注标的股票价格变化情况，当价格变化超过一定程度时，要及时平仓。到期日的盈亏情况还取决于届时波动率的变化情况。需注意的是，波动率不一定会必然收敛。

大盘后市而言，预计明日大概率小幅低开后全天继续维持震荡走势，盘中偶有向上脉冲，收带上下影线的小阴线；小概率低开后震荡下行，向下回补缺口并再次测试8月19日中阳半分位支撑，收低开低走阴线。
应对策略：短期维持震荡概率大，适当控制仓位，寻找个股机会。
最后，我给大家送一个福利，开放免费68个上证50ETF期权进群名额，8月跟随操作的朋友都收益满满，今天操作9月合约也已经开始赚钱了，想要学习期权参与交易的股友速度加我微信sz002011 抢进群名额，期权开户无资金门槛，可买涨买跌，不会爆仓，不需要保证金，T+0交易，100%进交易所，可随时测试盘口！

如果你想学习更多大盘策略判断、选股技巧，实战干货和庄家操盘，可以关注娟子的微信号：（sz002011），静析个股之灵魂，君子敬以直内，义以方外。