上证50ETF期权行情策略分析

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上个交易日，全市场期权合约成交金额11.05亿元，共244万张。上个交易日，9月认购成交金额为4.06亿元，约74万张；9月认沽成交金额为3.43亿元，约67万张。上个交易日，30日历史波动率下降，达19.7%；Gvix基本没变，维持在15.9%。

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消息面

1、Y行：8月28日，中国央行公开市场进行600亿元人民币7天期逆回购操作，当日逆回购到期总量600亿，资金投放量持平到期量。中性偏多
2、美国市场：道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨258.20点，收于26036.10点，涨幅为1.00%。标准普尔500种股票指数上涨18.78点，收于2887.94点，涨幅为0.65%。纳斯达克综合指数上涨29.94点，收于7856.88点，涨幅为0.38%。中性
3、在岸人民币汇率下跌35个基点。中性偏空
4、富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.25%。中性

从波动率来看，期权隐波跌至19.94%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，认购隐波微涨，认沽隐波回落，两者价差继续收窄，期权市场情绪持续回暖，但仍略偏谨慎。
波动率指数日内实时行情

期权标的走势图

策略观点

周三50ETF偏弱调整，收跌0.75%，收放量小阴线。
从波动率来看，期权隐波收平至17.95%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，两者价差基本不变，期权市场情绪无明显变化，仍略偏谨慎。
从核心板块来看，受兴业银行拖累，银行板块再次跌至近期低点附近，保险板块跌至20日均线上方，证券板块跌破60日均线。从权重个股来看，平安跌破10日均线，招行继续缩量回调，茅台跌破5日均线。综合来看，茅台站上1100元后上攻乏力，而平安及招行未能接力，50ETF也再次跌破5日均线，短线有转弱迹象，关注其下方60日均线支撑。
操作上，昨天继续空仓观望。观点仍是不变，今天将加挂新的10月份合约，义务仓可以逐步分批建仓，逢50ETF回调卖出9月/10月2750认沽合约，最高仓位建议不超过4成；权利仓继续观望，日内可以小仓位搏短线，大的机会仍需耐心等待。
今日建议

1、超短线上仅适合日内，上下两可，可以选择9月实值合约操作，快进快出。中线还有继续上行可能，政策方面应该还有利好，依然可以选择9月合约构建牛市价差或者轻仓卖出极少量认沽试盘等待机会。

2、卖方只建议留极少头寸试盘，以休息为主。（本文观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）