50ETF期权—2019/08/29【每日早评】

一、消息面：
1、据中证报，全面推开国资划转社保基金操作性文件即将出台。专家认为，四季度国资划转社保将提速，满足条件40多家央企以及国企将加快实施划转。按照当前的国有资产总量，可划转规模或有望接近十万亿。专家建议进一步提高国有股权分红率，尽快制定多种充实社保基金的中长期规划。点评：一方面，国资划转将推动国企改革动作进一步加快，利好国企改革板块；另一方面，对比美股，之所以走出长牛，养老金、医保金等也是重要推动力。国资划转社保意味着将有更多长线资金入市，对A股无疑是长期利好。
2、上交所：中国进出口银行通过上交所债券发行系统成功招标发行50亿元政策性金融债，这是进出口银行首次在上交所发行政策性金融债。上交所将在证监会领导下，做好政策性金融债交易所发行工作，持续提高债券发行服务水平，积极推动政策性金融债券继续扩容，加快推进政策性金融债券产品创新，不断丰富金融市场层次和产品。点评：中性偏多。
3、央行：8月28日，中国央行公开市场进行600亿元人民币7天期逆回购操作，当日逆回购到期总量600亿，资金投放量持平到期量。点评：中性偏多。
4、美国市场：道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨258.20点，收于26036.10点，涨幅为1.00%。标准普尔500种股票指数上涨18.78点，收于2887.94点，涨幅为0.65%。纳斯达克综合指数上涨29.94点，收于7856.88点，涨幅为0.38%。点评：中性。
5、在岸人民币汇率下跌35个基点。点评：中性偏空。
6、富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.25%。点评：中性。

二、资金面：
1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
8月28日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出7.78亿元。其中沪股通净流出3.63亿元，深股通净流出4.15亿元。

三、行情回顾
8月28日消息，早盘三大股指跌涨不一，随着银行等权重板块持续下探，两市指数相继走低，沪指在平盘线下方延续震荡态势。
午后指数震荡走高，沪指、深成指跌幅收窄，创指一度翻红。临近盘尾，三大股指再度回落，盘面上，农业相关板块走高，国产软件板块拉升。总体上，资金做多意愿不强，赚钱效应也差强人意。
截止收盘，沪指报2893.76点，跌0.29%；深成指报9414.00点，跌0.31%；创指报1625.19点，跌0.18%。

四、50方面：
8月28日，上证50ETF现货报收于2.912元，下跌0.75%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交2439994张，其中认购成交1307217张，认沽成交1132777张，认沽认购比86.66%。总持仓3928535张，认购持仓1985258张，认沽持仓1943277张。认购持仓较前一日增加62313张，同比增加3.24%；认沽持仓较前一日减少21717张，同比减少1.11%。
从波动率来看，期权隐波收平至17.95%，与标的30/60日历史波动率仍处于近一年底部区域震荡。9月平值认购隐波依旧低于认沽水平，两者价差基本不变，期权市场情绪无明显变化，仍略偏谨慎。

五、技术面：
从核心板块来看，受兴业银行拖累，银行板块再次跌至近期低点附近，保险板块跌至20日均线上方，证券板块跌破60日均线。从权重个股来看，平安跌破10日均线，招行继续缩量回调，茅台跌破5日均线。
综合来看，茅台站上1100元后上攻乏力，而平安及招行未能接力，50ETF也再次跌破5日均线，短线有转弱迹象，关注其下方60日均线支撑。
隔夜美股继续反弹，有利于支撑国内市场情绪。短线技术面来看有一定走弱迹象，叠加消息面进入到观望时间点，预期或延续震荡走势。

今日合约选择参考：盘整格局将维持一段时间，权利方建仓需要注意合约时间价值的消耗，持仓尽可能买入实值合约，能在振荡行情中方向正确下获得利润。一、权利方合约选择参考：看上涨做多，建议买入9月购2750合约。看下跌做空，建议选择9月沽3100合约。
二、组合策略选择参考：
跨式盘整策略：双向卖出虚值合约，例如卖出9月沽2850+卖出9月购3100，张数1:2。
跨式突破策略：空仓。
偏多：牛市价差（比率购）：买入9月购2850+卖出9月购3100，张数1：3。日内完成开仓：逢低买入实购，逢高卖出虚购。
偏空：空仓

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