外围反弹影响 50ETF期权谨慎试多

2019年8月29日星期四

上一交易日回顾:
周三沪深两市开盘后小幅震荡走低，盘面上军工股集体大涨，零售、家电和汽车等板块在消息面刺激下交替活跃，而大金融板块则表现低迷。午后猪肉板块全线爆发，科技股卷土重来，带动指数一度回暖，但个股总体跌多涨少，成交量小幅萎缩。截止收盘，沪指下跌0.29%，创业板指数下跌0.18%，上证50指数下跌0.7%。

周三vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权成交2439994张，其中认购成交1307217张，认沽成交1132777张，认沽认购比86.66%。总持仓3928535张，认购持仓1985258张，认沽持仓1943277张。认购持仓较前一日增加62313张，同比增加3.24%；认沽持仓较前一日减少21717张，同比减少1.11%。
注：认沽认购比=认沽期权合约总成交量/认购期权合约总成交量。

消息面：

据中证报，全面推开国资划转社保基金操作性文件即将出台。专家认为，四季度国资划转社保将提速，满足条件40多家央企以及国企将加快实施划转。按照当前的国有资产总量，可划转规模或有望接近十万亿。专家建议进一步提高国有股权分红率，尽快制定多种充实社保基金的中长期规划。点评：一方面，国资划转将推动国企改革动作进一步加快，利好国企改革板块；另一方面，对比美股，之所以走出长牛，养老金、医保金等也是重要推动力。国资划转社保意味着将有更多长线资金入市，对A股无疑是长期利好。
上交所：中国进出口银行通过上交所债券发行系统成功招标发行50亿元政策性金融债，这是进出口银行首次在上交所发行政策性金融债。上交所将在ZJH领导下，做好政策性金融债交易所发行工作，持续提高债券发行服务水平，积极推动政策性金融债券继续扩容，加快推进政策性金融债券产品创新，不断丰富金融市场层次和产品。点评：中性偏多。
Y行：8月28日，中国央行公开市场进行600亿元人民币7天期逆回购操作，当日逆回购到期总量600亿，资金投放量持平到期量。点评：中性偏多。
美国市场：道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨258.20点，收于26036.10点，涨幅为1.00%。标准普尔500种股票指数上涨18.78点，收于2887.94点，涨幅为0.65%。纳斯达克综合指数上涨29.94点，收于7856.88点，涨幅为0.38%。点评：中性。
在岸人民币汇率下跌35个基点。点评：中性偏空。
富时A50指数期货在上个交易日15时后震荡收涨，涨幅0.25%。点评：中性。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：8月28日，北向资金小幅流出4.16亿，其中沪股通幅流出1.13亿元。

2.沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出159.47亿元。
3.量能：两市成交合计约4936亿元。（较上一交易日缩量）

波动率：
从波动率来看，标的30日历史波动率反弹至16.13%，60日历史波动率收平至17.29%，仍处于18年2有月初以来底部区域。9月平值认购隐波收平至16.27%，认沽隐波收平至19.45%，两者价差基本持平，期权市场情绪无明显变化，仍略偏谨慎。

技术面：

从核心板块来看，受兴业银行拖累，银行板块再次跌至近期低点附近，保险板块跌至20日均线上方，证券板块跌破60日均线。从权重个股来看，平安跌破10日均线，招行继续缩量回调，茅台跌破5日均线。综合来看，茅台站上1100元后上攻乏力，而平安及招行未能接力，50ETF也再次跌破5日均线，短线有转弱迹象，关注其下方60日均线支撑。

综合研判：

当前市场仍在等待有关贸易方面新闻的最新进展。原定于9月1日征税的时间点即将到来。中国SWB将于今日盘后召开8月第3次例行新闻发布会。隔夜美股继续反弹，有利于支撑国内市场情绪。短线技术面来看有一定走弱迹象，叠加消息面进入到观望时间点，预期或延续震荡走势。操作上以区间思路或回调后谨慎逢低做多思路，注意止盈止损。
合约选择参考：

如果布局认购做多：看大涨9月购2950，看小涨9月购2800合约。
如果布局认沽做空：看大跌9月沽2900，看小跌9月沽3100合约。

期权有风险，投资需谨慎！请做好资金管理、仓位管理、做好止盈止损，期权交易，风控应该摆在您的第一位！

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