银行股走牛三只可转债“撞线”，平银转债打破最快强赎纪录！

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导读：银行是今年可转债的发行大户，上半年该行业可转债的发行量，占可转债总发行量的55%。除了平银转债、宁行转债和常熟转债之外，目前市场上还有7只银行转债，分别为无锡转债、苏银转债、光大转债、中信转债、苏农转债、江银转债和张行转债，合计发行1240亿元。

来  源丨21世纪经济报道（ID：jjbd21）
记  者丨叶麦穗广州报道
编  辑丨马春园

仅仅用了19个交易日，规模高达260亿元的平安银行可转债正式触及强赎“红线”，这打破了银行系转债最快强赎纪录。

在平银转债触发强赎的同时，8月21日宁波银行可转债——宁行转债也进入最后倒计时，8月22日宁行转债将进入赎回日。至此今年已经有三只银行可转债涉及强赎。

宁行转债14篇公告提示强赎

8月20日晚间，平安银行公告称：因平安银行股票价格已连续在15个交易日高于强赎价，根据条款约定，平银转债触发了强制赎回条款。

今年1月，平安银行发行260亿元可转债，当时“一债难求”，其网下申购金额、网下申购户数、中签率均创历史纪录，可转债的网上中签率为0.04%，风头一时无两，其中机构投资者是其最大拥趸。

2月18日，“平银转债”在深圳证券交易所挂牌上市，表现一直较为活跃，其间最低价为112.512元/张，最高价达130.9元/张，最新的收盘价是123.651元/张。

平银转债之所以快速“撞线”，和其正股表现强势不无关系。今年以来平安银行（000001）一路上扬，盘中几乎没有大级别的回调，从9元左右起步，最高触及15.22元，年内涨幅达到60%。

根据《募集说明书》中关于有条件赎回条款的约定，如果平安银行A股股票连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 120%含（120%即13.96元），即触及强赎。自7月25日至8月20日，平安银行股价已有15天超过13.96元，触发强制赎回条款。从用时来看，平银转债从开始转股到触发强制赎回条款只用了19个交易日，成为史上“存市”时间最短的银行转债。

平安银行在公告中提示，平银转债赎回登记日为2019年9月18日，赎回日为2019年9月19日，投资者赎回款到账日为2019年9月26日，平银转债停止交易和转股日为2019年9月19日。

平银转债“撞线”的同时，宁行转债则是连刷14篇公告，提示可转债进入倒计时阶段。

“距离宁行转债赎回日仅剩最后1个交易日，根据安排，截至2019年8月21日收市后仍未转股的宁行转债将被强制赎回，本次赎回完成后，宁行转债将在深圳证券交易所摘牌。”8月21日宁波银行公告称。

宁行转债8月21日的收盘价为125.7元/张，赎回价格是100.28元/张。如果最后一日未赎回，则亏损超过20%。

宁行转债2017年12月5日公开发行，每张面值100元，发行总额为100亿元，2018年1月12日在深圳证券交易所挂牌上市，自2018年6月11日起进入转股期。

宁波银行（002142）也表现不俗，在大盘宽幅震荡的背景下，不断创出新高，今年以来的累计涨幅已达41%，宁行转债也从今年初的105元/张，升至目前的125.7元/张。

宁波银行发布的2019半年度业绩快报显示，上半年实现归属于上市公司股东的净利润68.43亿元，比上年同期增长20.03%，不良贷款率0.78%，与年初持平。

天风证券廖志明的研报认为，宁波银行的盈利能力源于其较高的公司治理水平，高度市场化的机制，较好的中小企业客户及个人客户基础，以及风控能力。其经营范围为经济发达地区，以长三角为主体，以珠三角及环渤海湾两翼，区域优势明显。

图/图虫

还有4只银行系可转债后补

包括上述两只，今年已有三只可转债触及强赎。第一只被强赎的可转债是常熟银行的“常熟转债”，于今年3月触发提前赎回机制。

银行发行转债，主要为补充资本金，通过转股来补充核心一级资本。如宁波银行表示，尽管公司资本充足率对于一般性风险具有一定的抵御能力，但作为中小型银行，有必要通过进一步充实资本、提高资本充足率水平，以加强应对复杂国际环境和国内宏观经济快速变化的风险抵御能力。

中国平安联席首席执行官、平安银行董事长谢永林在8月16日接受媒体采访时曾表示，倘若260亿元可转债成功转股，平安银行资本充足率大概可以达到13.5%，核心资本充足率将达9.8%左右。

银行是今年可转债的发行大户，上半年该行业可转债的发行量，占可转债总发行量的55%。除了平银转债、宁行转债和常熟转债之外，目前市场上还有7只银行转债，分别为无锡转债、苏银转债、光大转债、中信转债、苏农转债、江银转债和张行转债，合计发行1240亿元。

银行系转债一直颇受欢迎，从其频频走低的中签率可见一斑。在上市公司中，银行的质地相对较好，信用等级高、流动性强、波动较低、交易所可抵押等，特别受到机构投资者的青睐。根据基金二季报35只可转债基金将银行系转债作为“硬核”资产配置，其中光大转债是基金第一大权重券。
华南一家私募负责人吴国平表示，随着平银转债和宁行转债的谢幕，市场资金存在配置空窗期。

不过据同花顺统计，目前还有4只银行系可转债待发，其中浦发银行和交通银行可转债的规模较大，分别是500亿和600亿，此外还有紫金银行（45亿）和青农商行（50亿）。

21君

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本期编辑黎雨桐

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