期权的实虚平值初诉

期权的实虚平值初诉
当你打开期权软件界面，你会发现他它的T型报价表里有一连串的可以选择交易的合约。

如图所示，就是中间画框里的不同行权价的合约。

你会发现，中间有一个特殊颜色的合约，因为它最接近当前的标的价格，所以被称为“平值”。再看左侧，认购期权中，行权价小于平值合约的为实值（可以理解为当时开仓的那个价位的合约如果以现在的平值平仓，是会赚钱的），为了方便区别出来，用红色底纹表达。行权价大于平值合约的为虚值（可以理解为当时开仓的那个价位的合约如果以现在的平值平仓，是会亏钱的）为了方便区别出来，用绿色底纹表达。而右侧认沽期权实值与虚值则正相反。同时，因为实虚程度不同，又可以把它们分为深实，浅实，平值，浅虚，深虚。（上图中从上到下的顺序即为认购期权的深实，浅实，平值，浅虚，深虚的不同行权价合约）那么为什么要区分出实值虚值与平值呢？因为期权的获利是非线性的，同一影响因素对实虚平值合约的作用效果会不同。（详细了解请看视频，这里不一一描述）。也正因此，我们在操作时，不同行情，选择不同的合约会有不同的收获，有时会天壤之别，甚至会“看对方向不赚钱”。举例说明，当你做卖方时，有三种境界：初级：卖虚值。越虚越相对安全，赚取时间价值，但利润少中级：卖平值。价格涨跌幅速度变化快，时间价值大。高级：卖实值。风险更大，一旦方向对了，收益更高。其实，期权交易中，用卖方虚值操作，配合择时，是相对安全的做法，尤其是用大周期操作。如果操作合理，方向没错，利润在每月4.5%---30%，如果配合小时级别利润会更高。即便每月利润只为20%，一年复利也是8.9倍。（关键是相对安全，容错力高）

本文只是对初学者初略解释实虚平值的由来及概念，其具体应用，后续会持续更新讲解。

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