期权日评0821：沽波崩塌

今天的行情，像不像上图？

一、行情简述8月21日的行情和20日一样的乏味，标的低开一点点，震荡。。。震荡。。。再围绕日内均线震荡，最后小幅收跌2厘钱。

二、期权表现今天还是和昨天一样的乏味，窄幅震荡，甚至昨天早盘认购打了一下鸡血，今天什么都没有，收盘认购认沽都下跌，虚值期权下跌的尤其多，买方略惨，卖方笑哈哈。

三、特色事件

标的大涨后的震荡，认购认沽都吃亏，贤者时间。
距离到期日很近了，时间价值有些衰减，虽然这个月的时间价值很便宜了，平值才200元，但还是在衰减。
前期偏斜的波动率，今天有所回归，认沽期权波动率崩塌，目前和认购期权的波动率接近了。

原因是：（1）原来贴水的8月份股指期货结束，暂时失去了套利的空间，月份的股指期货贴水很小。（2）前期大家都害怕会有调整，随着标的的上行，调整的恐慌得到一定程度的缓解。（3）在一定程度上，在50上，大家看涨的情绪比看大跌的情绪要高点，一般认为50不会大跌，所以2900沽，2850沽都很便宜。

四、策略马后炮
昨天试图在盘中买入认购做多，尾盘看到还没上去，减仓多头，调整为牛三腿策略，今天开盘双绿，没有太多的操作机会。也可以赚取认沽波动率下降的利润，或者双卖，控制仓位。

期权日评0821：沽波崩塌

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