炒富时A50股指期货如何用基差套利

“基差”是富时A50股指期货必须知道的第三课，因为它是小股民玩富时A50股指期货的唯一救生圈。

什么是基差？基差的英文名叫Spread，是富时A50股指期货价格和股票指数现货真实价格之间的价格差。比如，富时A50股指期货4000点，股指现在是3000点，差距的1000点，就是基差。

为什么有基差存在呢？因为傻瓜无限多。有人说过，股市的傻子比韭菜还多，割了一茬又长出来一茬。这些傻子都赶着来炒富时A50股指期货，基本上是跟着感觉选多空，而不是跟着数学模型选，就会出现基差。

怎么提前寻找结算点呢？就是当基差开始缩小时，你就计算是否已经盈利。如果是，就视同期货合约已经到期而立即平仓，要知道，到期日无非就是基差缩小为0，因此，只要基差有缩小的趋势，哪怕还没到0，只是大幅度缩小，都应该马上平掉：一揽子20只现货股票全部卖出清空，空头期货合约平仓清空，这时候，你的期货户头与股市户头上的资金余额，一定超过你建仓时的数量。在基差再次超过一定幅度时，再次建仓，在股市同时买入这几十只股票，在期货市场同时建立空单，等待基差再次大幅度缩小时，再次卖空股票，平仓期货。

你可能要问，无风险套利这么好玩，那为什么非要等第二天再结算呢，一天之内找到机会就赚，多好！不要忘记，中国股市是T＋1，你买的股票必须要第二天才能卖掉，因此，第二天套利才能开始。这是中国股市的特色，日本香港纽约这些T＋0市场的套利工具包，到了中国都不灵光，就是这个原因，除非改革成T＋0回转交易，否则，大家只能做恐龙，洗洗睡觉，等到第二天再说。

这就是股民能够做到的最简单，也是最安全的套利。毫无疑问，在富时A50股指期货推出后的前几个月，这种套利机会应该是肯定存在的，日本、香港当年的经验都是如此，富时A50股指期货模拟仿真交易告诉我们，几乎每天都有可观的基差存在。

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