【每日早评】50ETF期权盘前展望20180327

【标的与现货】
标的
收盘
涨跌幅
成交金额（亿）
50ETF
2.734
-1.69%
16.83
上证指数
3133
-0.60%
2159
沪深300指数
3880
-0.64%
1566
周一市场延续上周五的走势，继续下探，并跌破了2月初暴跌的低点，尾盘一度有大资金入场，最终下跌1.69%。从小时K线看，是明显沿着MA5下滑，上方存在明显的压力，目前短期趋势不容乐观，但是连着大跌两日，技术上有反弹的需要，短线交易者可以考虑周三的日内交易。大盘方面，跌幅要好于上证50指数，而中证500、创业板指均分别大涨2%、3.16%。受中美贸易战影响，军工、半导体、工业互联网等板块领涨，另一方银行、保险均重挫。
周一波指大幅高开后一路下挫，反映市场对继续暴跌的情绪不高，故今日买入认沽的投机盘基本没有收益，少数虚值合约存在亏损。

50ETF近期小时K线图
【期权交易】
总成交面额（亿元）
413.9
期现成交比
0.72
权利金成交额（亿元）
9.99
合约总成交（万张）
147.1(-15.11%)
合约总持仓（万张）
165.4(-2.18%)
P/C
1.02(-0.10)

【波动率】
由于标的波动率有连续相关的特性，在此给出标的过去N个交易日的标的已实现波动率，供投资者对不同月份合约波动率的估值进行参考。
N
过去N个交易日标的波动率
5
17.28
20
16.67
60
21.11
120
18.56

【今日建议】（内部观点仅供参考，不作为具体品种操作建议）
1、波指有一定下降，目前方向上显得比较诡异，对于随时可能发生的技术性反弹，裸认沽头寸必然会有极大回撤。此处抄底重仓买入认购，风险显得过大，建议控制仓位，观望为主。但若持有认沽熊市价差组合，可以考虑减仓。中长看好标的的可以轻仓买入远月虚值2挡认购。
2、做空波动率的投资者，可以继续持有，但是最好的卖出时机已过，再来入场已迟。

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