【按语】新周期或被证伪股指期货再松绑

13天和78天的变盘缺口，先在昨天向上虚晃一枪，创了新高后就拐头向下，今天用延续下跌表达了方向的选择，不过在回踩20天均线（3351点）有一定支撑，下方这个缺口，始终是诱使指数回调的重要因素。当然，今天更大回撤理由被总结出来，那就是“新周期被证伪”，昨天的经济数据有点难看，至少在一些经济学人看来，任泽平呼喊出来的新周期似乎要破产了。
这次任教主喊出新周期已经没有去年干干干的号召力了，其实各大券商或者机构也期待任教主是对的，因为一旦行情来了，大家都可以吃肉喝汤，但是不免有很多嫉妒者。现在抛出的观点是：6月经济数据大幅超预期，人们对于经济“新周期归来”充满期待，但是，7月工业增加值增速6.4%，远低于预期7.1%，8月增长6%，再次远低于预期6.6%，且为2016年二季度以来的最低值，经济数据的大幅回落反映出经济动能高峰已过，“新周期”被全面证伪。
上涨逻辑一旦被釜底抽薪，那确实只有下跌他们的份，螺纹钢近两周跌超6%，铁矿石四周连跌超14%，焦煤三天连跌10%，焦炭三天连跌7%。当然，相对于前期涨幅来说，这点跌幅真的不算啥。这一波周期股上涨，主要供给侧改革导致价格产能减少、价格提升所致，真实需求如果没有增加，那确实是经济的隐忧。八月数据不算好，不过九月是不是更差，如果能够有所逆袭，那也不能排除行情再来，三季报里应该还是会看到一些业绩暴增的周期股。

超级牛股方大炭素也算占了新周期的光，不过今天跌得有点惨，这是今年以来第二大跌幅。我一直关注这票，我9月7日轻仓参与，9月11日赚了点小钱，就完全退出。因为风险太大，我的利润又太少，一个回调就割到肉。9月12日它再度冲高八个点，我已经没有票了，确实感觉遗憾，但当天收出高位流星线，我在按语里就提醒千万小心。
今天方大炭素跌了8.4%，有所放量，主力资金净流出6.9亿。我依然关注它主要是因为好运哥周三重点说这个票本轮牛市涨10倍，前期这个票算涨了4倍吧，按照他的逻辑，后面还要翻一倍。从当天他晒的单子来看，至少它有一个账户持有82万股的方大炭素，对应市值3000万，其中盈利400万。
今天好运哥一点半就推送文章了，没有关于今天走势的评论，是把几年前的文章重贴一遍，但在回帖里说他锁仓到三季报出来，哪怕跌到20元都不卖（今天收盘33元）。由于他说以后文章不提这个票了，免得被人嫉恨。如果所言不假，那么他今天至少吐出240万利润，他说周末准备去度假，转了80万资金出来打算去买一套房子，换句话说，他今天三套房子被抹掉了，看起来心情还不错。我说这个故事，也是在让大家心理平衡，人家跌了那么多，也还安心去休假，心态还是非常重要，面对千万读者，哪怕装也要装得心情舒畅。

周期股歇菜的时候，大家有没有发现什么板块涌现出来了？白马股。在周期股疯狂的时候，白马股都在调整，我专门写了一篇文章就是讲外资撑着大跌在买白马股，我当时瞄准了一个也买了，大家可以看图，我的策略很简单，就是挑市盈率最低的票买。今天家电行业里市盈率最低的几个票都是翻红的，虽然涨幅不一定最大，但是它传递的信号，一旦周期玩完，白马蓝筹还会是资金的宠儿。
之前我们分析过，上半年的白马蓝筹的行情是郭嘉队主导的，下半年的周期涨价其实不是他们主导的，因为好几个票，郭嘉队明显二季报减持或退出了，但七八月涨疯了。我多次分析的19大行情看好的板块，券商、国改（混改）、雄安、创蓝筹等，里面没有周期股，所以，这次回调也真是神奇，居然用周期股杀跌来收官，当然，我这么说有点可能还有点早。

但是，大家看一下上证50的走势，今天只跌了0.17%，放量收星，刚好在5天和30天均线中间收星，今天也是跌破20天线的第二天。如果我们相信郭嘉队掌控了大盘的节奏，也在酝酿19大冲刺行情，收复熔断高位，那么30天线会是非常重要的位置，不容有失，不能轻易跌破，就如同上证指数20天生命线一样。这就像小两口吵架，可以斗嘴，可以冷战，但千万别先提“离婚”这个词，这是底线不能破的，同样，要想后面还有上行的走势，关键位必须守住。
新周期的逻辑破了，这未必是坏事，这些板块涨得也不少了，周期股就是要大起大落的，跌的时候白菜价你都不想买，涨的时候跟黄金一样贵也去抢。新周期逻辑证伪，那么价值投资会王者归来，这才是真正的牛市主线。不过，总有人问我那个票可以买了做长线不动，过几年后打开账户一看，翻了几倍。坦白说，没有任何技术拥有这种确定性，但操作上可能存在一种方式，那就是定投。我之前说过，比如看好华大基因未来五年的发展，那么每个月买一手（钱少的话，每个季度买一手也行），五年之后，它的收益情况应该会比较可观。
最近我发现持仓里长上影线的票非常多，好几次都是封板后破板再大幅回落，走势很不好看。今天我新开仓买了一凯迪生态，主要是看到它要设立雄安新区办事处，因为白洋淀有很多芦苇，雄安新区最近就在征集综合利用方案，凯迪生态刚好是做生物质燃料和垃圾焚烧发电的，这种合作应该顺理成章。技术上看，最近4个月这票都在横盘整理，最近几天带量突破了箱体，从牛市高点下来，目前还是腰斩的几个，前面涨幅都不算大。

中短期均线开始逐渐走好，昨天站上233点均线，今天冲破了610天均线，可惜就是天量绿柱长上影线，比较吓人。不过，这是雄安概念股的新成员，之前没有沾光，所以有想象空间，而且比较有可能落实到订单，而是不是纯粹概念。就像同济科技一旦成为雄安概念股，就在一个多月里翻了一倍。所以，这是我买入的逻辑，本来想等补缺再进的，但考虑到好票难得，所以先买了一部分，不过尾盘补缺了，我也犹豫了一下就没加了。（它下方有一个突破缺口，所以最好在升势途中不要出现缺口，除非是一字板）。
今天雄安新区比较抗跌，南国置业还趁机涨停了，雄安的老龙头们都有点精疲力尽的意思，少见当年勇。我也只能抓新丁看看，当然，它有一个缺陷，那就是12月4日有23.3%的定增股份解禁，但坏消息也有一个好消息，那就是解禁股成本是4.65元，跟今天收盘价相比只有23%的空间。对于散户来说，这是很大的差价了，但这么大比例的股份不可能走掉，而且它们定增资金的成本也要扣掉8%左右，实际差价更小，一旦发现他们要减持，那么肯定会跌下来，那要走就只能割肉了。如果它真要套现的话，这票得涨涨才行，当然，我也不会持股到12月。
早上看到消息说房地产库存降至近3年新低，我开盘前就给群里留言说，这可能是房地产政策逐渐迎来复苏和拐点的时候。之前按语也提到过，如果限购政策松绑，房地产板块可能迎来一波行情。这两天房地产板块涨幅还不小，今天贡献了4个涨停板，万科又创历史新高了。股市里上涨逻辑也很简单，哪儿有压迫，哪儿就有反抗，一旦压迫放松了，反弹就出现了。高送转、次新股都是如此。

前几天我说过行情突破需要临门一脚，有最后一跌后面走势会很稳健，但是我还是选择了重仓持股等待变盘向上，今天仓位也没有减，开盘不久就把昨天冲高的溢多利和另外一个获利的票卖了。有一个偏周期的票今天割肉走了，换了券商，结果它们也没有全面发力。昨天中证协开会说佣金要设底线，否则大家都会没饭吃（对券商算利好）。七祖按语下方有一个券商推广，他们佣金给到了万分之一点五，确实相当低了。不过，这个事情也很有趣，前几天5大PVC龙头在微信群商量一起涨价被罚了一个亿，那券商在一起开会，限制佣金最低价是不是也有点垄断的意思呢？
今天早上，证监会主席助理张慎峰演讲称，保持新股发行常态化，坚守不发生系统性风险的底线。这句话被普遍理解为新股还要加速发，很诡异的是，几分钟后，券商概念就异动起来护盘。次新股盘中有反弹，但尾盘再次跳水，MACD要死叉了，这回调整时间要长一点了。傍晚看到新股的数字，居然从上周7个跳到了9个，筹资44亿元，虽然前面有消息说一天枪毙了3个拟IPO企业，但其实没什么用，因为排队的还是太多了。

不过，这个事情也略有些奇怪，因为沪指已经调整十多天了，而且已经回踩到20天线，并不太需要监管层帮一把，现在周期股下杀，次新股又被斩一刀，这是要补缺的意思？刚写到这个地方，中金所通知，沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金标准，由目前合约价值的20%调整为15%（股灾期间为了避免而已做空，搞到了40%）。沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之六点九（前次万分之九点二，股灾期间最高是万分之二十三）。
这个事情有预期了，所以，股指期货松绑也是意料之中，不过在这个时间点也值得玩味，今天是股指期货交割日，出现了明显回落。之前我们也分析过，就是行情要再往上走，郭嘉队需要的资金越来越多，风险也越来越大，所以，股指期货松绑也算是给多头一些助力，因为做多的时候，可以反向做空对冲，那么入市的积极性就会高点。不过，考虑到19大行情，手续费可以减一点，但是限制手数依然没有增加，这也是防范“恶意做空”了。不过，在周期股回落，次新股打压，这时候再放出小散不太喜欢的股指期货（因为小散玩不了，对机构和大户则算是利好），下周一估计还要先承压。

好了，下周会怎么办？3400点磨磨蹭蹭这么久都没有上去，反而在13太难变盘向下，尤其是上攻一下，再掉头向下，也算是很狡猾了，但这次向下又何尝不会是另一次佯攻呢？今天下行，沪股通和深股通没有资金明显的净流出，外资没有跑路，沪市2500亿的量能，深市3100亿的量能都是比昨天略微缩量，要说这是大阴谋，主力疯狂出货，我不相信。技术性回踩20天均线，等待MACD死叉修复到位，甚至补掉下方缺口都还可以理解，但要说到此结束，下周一跳空低开形成岛形反转，我觉得可能性不大。实际上，这更像是挖坑行情，适合逢低买点。
钢铁板块今天大跌3.86%，但是量能只是五天和十天均量，没有异常放大；煤炭板块也是如此，4%的跌幅刚好回踩20天均线，但是量能却没有够五天均量；基本金属、小金属等虽然有下行，但量能不算都不大。周期三雄出现回调，可以看涨幅太大的回落，但因此就看中国经济全面回落也不见得，新周期提法或许过于乐观，但经济形势也没有急转直下。供给侧改革还在，产能上不去，供暖季又要到来，环保政策还有高压，所以价格也不太可能跌下去，所以，周期股回调整理的可能性偏大，就此走熊也未必那么快。
总体来说，券商板块调整差不多到位，已经接近20天线，下方均线也快跟上来，今天要跌下去的时候，银行的老大公行都在拖后腿，跌了1.87%，这直接让沪指跌了3.36（全天也就跌了17.8，五分之一的跌幅都是工行捣鬼）。保险板块还算可以，但是中国平安跌幅略大，也是给沪指拖累1个点。最靠谱还是券商，它一旦涨起来就会把行情走好的信号传递出去，只有牛市券商才会大涨嘛。所以，我已经再次布局券商，跌下去就靠它们了，涨上来也靠它们了。

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【按语】新周期或被证伪 股指期货再松绑

【按语】新周期或被证伪股指期货再松绑