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郑州商品交易所特邀期权讲师； 2016第十届全国期货实盘交易大赛期权组 亚军； 独创“期权驾驶技术方法论”和“期权合约筛选器”； 在《期货日报》开设专栏“黄旭东聊期权交易”和‘期权驾驭术” 华泰期货、长江期货、美尔雅期货、方正中期、华安期货、华联期货、中信证券、华泰证券、安信证券、光大证券、深圳宽客等机构特邀期权讲座嘉宾！ 黄旭东 由期权交易者学会主办的“2018期权之夜”大会在上海召开。广州市旭日期权投资管理有限公司总经理黄旭东再会上以“ vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权“驾驶”技术”为主题发言。 以下为文字实录： 首先感谢期权交易者学会举办这么一个大型活动，2018期权之夜。感谢在座冒着大雪参加这个活动的朋友们。 今天的内容就是四个部分。一个是练车，一个控制好方向盘，控制好车速，别忘了系好安全带。大家知道练车要考驾照学基础知识，期权这里的基础知识学完还要学习交易软件。最后就是说实盘练手，期权的成本很低，你拿几千块钱也可以练好久了。 第二个是控制好方向盘。我们围绕着期权四个方向来做，期权为什么会存在4个方向呢？会有它存在的一个道理，这4个方向怎么做呢，大涨、大跌，小涨、小跌。 第三个是控制好车速，也是最关键的，开车的时候会用到加油和换挡、刹车，期权就是买进去怎么做，根据后面的 行情，看到前面的路况不是很好，看的不是很清楚，你是选择刹车，还是选择换低挡做，还是继续往前开，这是你对后面行情的判断，你买入认购期权及其应对。 那么我们首先讲一下买入认购期权及其应对，它有可能继续上涨，有可能下跌，根据不同的行情出对应策略，这算是做组合策略的前奏，你前面学会了策略会很容易，所以买认购期权以后，上涨了，你选择加油、刹车、换挡呢？我们用例子解释一下，比如在底部这里你判断上涨，就买入期权，随着往上涨就涨到这里可能你就有想法了，可能我觉得它调整一下会继续上，这时候我又想一部分利润或者把本金收回来，这时候可以选择一个加油的东西，后面继续上涨，我就把原来的认购期权平差，放一个更高杠杆的跟大家博下半场，加油看到还要继续上的，但是我想稳健一点把本金收回来。因为，我们一横盘就要亏时间价值，这时我考虑我换挡，我把买入认购变成买入认估，这样的话我做多，这样的话我想赚时间价值，不是说拿着亏时间价值，所以我换挡又是做多，还是换时间价值，这是一个晃荡的动作。 那么刹车呢？我可能判断它要下跌了，有可能小幅往下跌还要上，那我们就卖高一挡，就变成流失价差，这样的话把这个风险完全裸露的在一个持仓把它锁住了，变成了一个风险平衡的组合，这样的拿起来很放心了。那么，这样的下去，我可以锁定一部分的利润，那么，如果你觉得它涨到上面涨到顶直接熄火了，那么，至于说你入认购期权，我们简单一点，直接平仓可以了，如果你想玩更复杂一点，等你熟练之后根据下面的表格内容去做，我下跌过后我这么补，变成另外的策略来做。 那么第二是买入认购及其应对，同样会涉及到，我们看到它是继续往下跌，还是横盘，还是小涨，那么就是对应的，如果我买认购期权之后下跌，跌到一定的点位的时候，这列跌到这里的时候，我们可能有想法，挡住不知道后面的行情是继续下跌还是反弹，我们根据预期，如果预期继续下跌，但是我又想把我的本金收回来，那么这时候我把认估期权的平差，买入更低的期权或者盈利不够加点本金，确保我的亏损锁住了，再来博下半场。 那么，如果有一个小反弹还是继续下降，用一个刹车动作，形成一个熊市价差继续看跌，但是原来的无限的敞口锁住了变成了风险有些收益的组合，入股我看的横盘遮挡就选择换挡。那么，卖出认估期权积极应对，实际上这样的一种思路，我单腿做进去之后，那么走一段时间符合我们的预期之后我们有一些想法，判断继续下跌还是小涨还是不跌，还是上涨。那么就根据我们的判断补到另外一腿，那么因为时间关系，我就没办法详细的讲解，大家反正可以对着这个图表来做就可以了。 第四个卖出认购期权及其应对，它组合起来会更多一些。控制好车速最后一部分就是，记得做好风控，如分批建仓，或者说用组合策略进场之前知道最大的盈亏点在哪里了，然后也记得最好止损，最后一点期权每天涨了几十倍，跌也可以几十，期权还是要盯市，用组合策略可能稍微轻松一点。 那我们2017年的开车成绩单，其实2017对于期权卖方来说非常难做的，2017年1、2、3、前面赚了一点钱，后面把握不好就要亏欠，7、8、9赚了一点钱，10月份又吐回去给它，12月份把握不好又亏钱，2017年对期权卖方非常难做，我们预想，一年能够做到9个月赚钱，2个月不赚钱，1个月亏钱就好了，实际上我们11的月份我们没有保护住，还要我们是在1月份投资吃到一段，后面又吐回去，现在还好这个月还有1个多点的盈利。 免费获取 50ETF期权“驾驶”技术，私信回复：领资料
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