期权如何交易获利

期权市场如何交易？交易单子如何获利？我们用股票做对比，来阐述下。首先，买卖交易和做股票是一样的，只需在电脑上建仓平仓即可，其次手中单子获利和股票也是一样，即我们建仓的单子上涨了，那我们手中的持仓单就盈利了。所以交易期权对于股民来说是一件比较简单的事，下文以合约为例，给大家做个详细的介绍。
01、任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。
图例：8月15日，50ETF价格大幅上涨，而以50ETF购8月2800合约为例，权利金大幅上涨，在开盘的656点位上涨，最低点404点一路上涨至收盘最高点758点，上涨304点，最大振幅达53.96%。当日如果以开盘价买入建仓，截至收盘获利可达50%以上。

02、任意买进一张50ETF认沽期权，随后若50ETF价格大幅下跌，将带动所有认沽期权合约权利金上涨，对已买入的认沽期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。
图例：8月5日，50ETF价格大幅下跌，而以50ETF沽8月2850合约为例，权利金大幅上涨，在开盘的572点位附近一路上涨至最高点948点，上涨375点，涨幅达65.55%。当日如果在600点附近建仓，截至收盘，获利50%以上。假若我们手中股票仓位过重的话，我们通过期权认沽，就可以对冲股市下跌的风险。比如手中有100万股票持仓，如果当日股票亏损5个点，亏损5万，通过10万认沽期权，获利5万，这样就能完全对冲手中股票的亏损。

备注1：权利金的上涨与下跌除主要受50ETF价格本身涨跌影响外，还受隐含波动率大小、到期时间长短等次要因素所影响。买进不同执行价、不同到期的期权合约，其权利金涨跌幅度也将有所不同，通常而言，实值程度越高、且到期时间越短的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越大。虚值程度越高、到期时间越长的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越小。
备注2：作为期权买方，买进后如果50ETF价格保持窄幅波动，随着到期日的临近从而导致时间价值缩水，同样会导致权利金逐日下跌，这就好比逆水行舟，不进则退。在其他因素不变的情况下，距离期权到期日时间越短，期权的价值越低。

备注3：波动率，在其他因素不变的情况下，波动率越低，期权价值越低。2015年11月26日，50ETF微涨0.46%，但是当天认购期权与认沽期权同时出现了普遍下跌的情况？原来这是因为认购期权的隐含波动率从前一天的25%左右降至约20%，认沽期权的隐含波动率从前一天的35%左右降至约30%，这代表了投资者对50ETF后市的波动普遍看低，这也验证了，在其他因素不变的情况下，波动率越低，期权价值越低。