上证50ETF期权：认沽期权操作解析

自从上证50ETF在中国上市以来，T+0模式的期权品种在投资界火了起来。在50ETF 的交易中，一天中涨个十几二十几倍都是没有问题的。但是这种高收益的期权买卖同时也伴随着高风险。

区别于传统股票的是，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权既可以买涨盈利，又可以买跌盈利。买跌就是我们所说的认沽期权，其又名“看跌期权”。对于投资者来说，如果买进认沽期权，就会希望标的股票或ETF下跌。

买入认沽期权意味着什么？

投资者买入认沽期权，等到期权到期日，若期权的价格下跌，认沽期权的买方获益，并且价格跌得越多，获利越大。期权未到期时，价格下跌还可能造成持有的认沽期权合约价格上涨。此时，投资者也可以直接将期权卖出平仓，获得权利金的价差收益。

但是期权到期时，如果期权价格没有下跌而是上涨了，会造成权利金全部损失的局面。在期权到期之前，价格上涨可能带来权利金的下跌，此时投资者如果卖出平仓，将损失权利金的价差。

卖出认沽期权意味着什么？

认沽期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方支付一定数量的权利金，从而拥有了这种权利。对于认沽期权的卖方，在获得权利金的同时，也相应地承担起义务，即到期日买方提出行权时，卖方有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

假设小编买入3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权，那么3个月后，当ETF价格高于2元时，小编不会要求行权，这时小编的对手方，即认沽期权的卖方，将获取相应的权利金而不用 “履行义务”。

但如果ETF的价格低于2元，小编就会要求行权。此时，小编的对手方，即认沽期权的卖方，必须要提前准备好钱，以2元的价格买入小编所持有的ETF（尽管目前市场价格其实更低，但是卖方仍然必须以约定的价格2元从小编手中买入。这就是卖方需要承担的义务）。为了确保卖方到期履行义务，认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金。

认沽期权怎么操作？

在认沽期权的操作中，买方有权根据约定，在规定期限内，向期权卖方以约定价格（行权价）卖出指定数量的标的证券（如ETF）；而认沽期权卖方在买方要求行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。其中，买方享有卖出的选择权。

比如说，小编购买了某股票的认沽期权，在合约约定的到期日，小编就拥有选择以行权价卖出该股票的权利。

假设小编为自己持有的Y公司股票买入一份股票认沽期权。按照合约规定，小编3个月后有权按10元/股的价格卖出Y股票。那么在3个月后的到期日，如果Y公司股价低于10元，小编会执行这个权利，以10元卖出Y股票；

如果Y公司股价高于10元，小编则选择不行权，因为可以以更贵的市价卖出，将获利更多。也就是说，无论3个月后Y公司的股价如何，小编都锁定了最低10元的卖出价格，这也就相当于给自己持有的Y公司股票买了份保险。

以上就是小编整理的关于认沽期权的基本操作了，想要了解更多关于期权知识的，可以持续关注上证50ETF期权交易系统。有想要开户或者需要期权操作系统的，可以直接加客服了解更多：53948515 （QQ/V信同号）