科技银行可转债，对创业者带来的福音！

点击上面“蓝字”关注我们！

牧童智投，让创业少走弯路！
欢迎关注和转发本公众号文章。
1

什么是科技银行可转债?相对于传统的商业信贷和单纯的股权融资它又有何利弊呢？

可转债是科技银行为企业客户群提供的一种投融资服务，相比普通融资方式，可转债拥有低成本、高效率、融资方式灵活等优势，且当银行和企业达到共识时，银行会促使可转债的持有人把可转债转换成股票，这样就不用再还本付息。

相比于普通的融资方式，可转债融资成本更低，融资效率更高，融资方式更加灵活，可转债不需要进行信用评级，期限灵活性较强，可转债还在一定程度上避免了创业公司早期估值的难题，避免了过早赋予VC特权，提早稀释太多股权等等。因此，一些初创型企业更加愿意选择以可转债为融资方式。

科技银行可转债的概念最早起源于美国。2012年，在中国上海成立首家联名科技银行‘浦发硅谷银行’。经过近十年的发展，中国的科技银行也已经小有规模。截至今年，监管机构已经批了不少银行可转债业务，比如杭州银行，交通银行，民生银行，浦发银行，中信银行，平安银行，江苏银行等。

最近，牧童智投的相关工作人员走访了几家已开展可转债业务的科技银行洽谈业务合作，发现杭州银行科技支行是其中的佼佼者。早在2009年，杭州银行就已经提出了发展科技银行的计划，并成立了科技支行，从此，开始了商行加投行的发展模式。

杭州银行科技支行发展到目前，已经有“银投联贷、选择权、基金委托投资、投融顾问、股权直投”等五种业务模式。杭州银行科技支行目前主要投资的行业有：人工智能，生物医药，高端设备，智能硬件，环保新材料，新消费，“互联网+”等领域新兴产业。

截至目前，杭州科技银行累计贷款余额已经颇具规模。杭州银行科技支行一般不投纯商业模式创新企业，要求企业有一定技术门槛和规模。杭州银行对于优秀创业者有一套扶持政策：对于有优秀创业背景的创业者，杭州银行会在初创期做一些股权投资，适当的放一些信用贷款，并且在为企业顾客提供好的创业服务和咨询服务的同时，寻找匹配优质的资源。

作为投行，杭州银行科技支行最大的优势就是高效率服务：一般情况下，创业者需要融资时往往是急迫的，能否快速收到融资款是创业者最为关注的方面。杭州银行从签订协议到放款，只要放款金额不超过4000万元的，只需一个月的时间便可以走完所有流程；超过4000万元的，也会在两个月内完成放款。这一效率优势也为杭州银行的业务开展增加了竞争力。

杭州银行目前还属于区域性银行，所以，它关注的范围主要集中在江浙一带及国内少数创业发达的大城市，比如，在杭州，上海，北京，深圳，合肥，宁波等地。

作为中国科技银行的领先机构之一，杭州银行科技支行的成功和它的区域环境密切相关。杭州作为中国的互联网金融之都，新兴科技产业发达，其本身就是一个广阔的资本市场，这一点是杭州银行科技支行的先天性优势。

可转债归根结底是一种债务，天下没有十全十美的事物，可转债，肯定也是有其自身的一些不足：

其一，在转股前增加负债及利息支出，在转股之前是以债券形式存在的，所以需要支付利息。

其二，转股失败清偿本金的风险。一旦转股失败，公司就要面临清偿巨额本金的风险：轻则资信与形象受损，股价与债务资信下降，导致今后股权或债务筹资成本增加；重则会被迫出售资产偿还债务。

中国政府也曾在‘十三五’规划建议中，明确提出要发展带有股债相结合属性的融资工具。作为一种成熟的国际金融产品，可转换债券市场的发展，无疑能为我国企业提供更加丰富的融资渠道和方式选择。科技银行可转债是时代发展的产物，在科技创新、万众创业的今天，无疑会越走越远。回首美国科技银行可转债一路坎坷走来最终走向鼎盛，可以预见，可转债这条道路上，中国也定能走好，为越来越多的创业者带来福音。

点击上方二维码关注我们的小程序

科技银行可转债，对创业者带来的福音！

浏览过的版块