50ETF期权—2019/08/07 【每日早评】

一、消息面： 1、国务院：印发《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区总体方案》。其中指出，实施具有国际竞争力的税收制度和政策。对新片区内符合条件的从事集成电路、人工智能、生物医药、民用航空等关键领域核心环节生产研发的企业，自设立之日起5年内减按15%的税率征收企业所得税。点评：长远利好。2、8月6日晚间，MSCI中国区研究主管魏主管表示，MSCI将如期提升A股的纳入因子，这一决定不受近期外围扰动影响。魏震介绍，2019年8月季度指数审议时，将指数中中国大盘A股纳入因子提高至15%(8月8日早晨将宣布的扩容)。据了解，本次扩容，预计将带来约200亿美元(约1500亿元人民币)的资金流入，其中预计约20%为被动增量资金。点评：有新的长线资金流入，利好。3、央行：8月6日，央行无逆回购操作，亦无逆回购到期。为完善香港人民币债券收益率曲线，中国人民银行将于2019年8月14日在香港发行两期人民币央行票据，总发行量为300亿元，其中3个月期央行票据200亿元，1年期央行票据100亿元。点评：发行离岸央票对人民币汇率利好。4、美国股市：美东时间周二，美股迎来反弹，三大股指集体高开，均收涨超过1%。道指涨逾300点，重新站上26000点。美国大型科技股集体收涨，金融股全线上涨，中概股涨跌不一。截至收盘，标普500指数涨37.03点，涨幅1.30%，报2881.77点；道琼斯工业指数涨311.78点，涨幅1.21%，报26029.52点；纳斯达克指数涨107.23点，涨幅1.39%，报7833.27点。点评：外围市场反弹，中性。5、人民币汇率跌幅缩小约300个基点，中性偏多。6、富时A50指数期货在上个交易日15时后宽幅振荡后回抽至平盘附近。中性。

二、资金面： 北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）1、8月6日，截至A股收盘，统计数据显示北向资金合计净流出25.12亿元。其中沪股通净流出29.54亿元，深股通净流入4.42亿元。统计发现，北向资金连续5日净流出，净流出额分别为4.99亿元，11.50亿元，68.12亿元，34.64亿元，25.12亿元，合计149.04亿元。
2、两市资金整体少量流出。3、量能：两市成交合计约5200亿元，较近期明显放大。

三、行情回顾 8月6日消息，受外盘大跌影响，三大股指早盘集体低开，沪指失守2800点，开盘后三大股指震荡下行，三大股指一度跌逾3%，盘面上仅黄金等少数板块红盘，上涨个股仅100余只。临近上午收盘，市场小幅反抽，券商板块异动，但大盘仍旧十分弱势。两市板块尽数飘绿，两市涨停股不足10只。午后，三大股指企稳回升跌幅收窄，创业板指重新站上1500点，盘面上券商板块率先发力，白酒板块走强，次新股回暖，早盘强势的黄金板块则出现回调，整体上两市成交稍显放量，市场人气趋暖。总体上，指数持续低位盘整，个股跌多张少，资金观望情绪较强，赚钱效应不佳。截止收盘，沪指报2777.56点，跌1.56%；深成指报8859.47点，跌1.39%；创指报1507.91点，跌1.53%。
四、50方面：8月6日上证50ETF现货报收于2.805元，下跌1.06%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额1116.571亿元，期现成交比为0.65，权利金成交金额23.434亿元；合约总成交3938062张,较上一交易日增加23.44%，总持仓3600129张，较上一交易日增加5.04%。
认沽认购比为1.09(上一交易日认沽认购比0.96)。从波动率来看，期权隐波继续反弹至22.21%，已回升至今年以来中等偏下位置，标的30/50日历史波动率仍处于底部区域，预计隐波仍有回升空间。8月平值认购隐波依旧低于认沽水平，价差持平，隐波曲面左高右低，期权市场情绪维持谨慎。
五、技术面：从核心板块来看，银行板块相对最弱，保险及证券板块午后均快速反弹。从权重个股来看，平安、招行及茅台午后反弹，均收至60日均线上方。整体来看，外围环境继续恶化，50ETF跳空回补6月19日缺口，预计仍有调整空间，至于何时止跌，可关注5日均线压力。
最后提醒下，既然是中线级别变盘，目前50ETF从高点下来仅5.8%的跌幅，空间上显然不太够。后面是继续急跌还是反弹震荡后再跌，都有可能，但不论哪种走势，都不建议去买认购做多。当然，胆大日内搏超短线者请自便。

今日合约选择参考：一、权利方策略：
日内交易：合约的选择仍然建议以实值合约为主。看上涨做多，合约参考8月购2650、8月购2700合约作为参考之一。
看下跌做空，合约参考8月沽2900、8月沽2950合约作为参考之一。祝各位，今日顺利~ 声明：文章部分数据信息来源于公开资料，内容仅供参考，不构成投资咨询。投资有风险，入市需谨慎。学习期权必看内容，下方请猛戳！
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