上周五的波动率上行意料之中,今日的波动率回撤也是情理之中

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国信期权   2019-8-11 05:22   6471   0


每日期权回顾
每日期权盘后回顾分为三个章节:
第一章节:当日行情回顾
第二章节:当日盘前编者对当日策略思维
第三章节:盘后对编者策略的回顾
行情回顾
当日行情:
7月22日50ETF低开0.14%,至2.936元,开盘50ETF波动剧烈,早盘快速震荡,10时20分后波动收窄,午后50ETF趋于横盘震荡态势,14时候转变为震荡回落至收盘,收于2.922元,全天下跌为0.61%,收小阴线。
50ETF分时走势

50ETF与波动率联动走势
50ETF与波动率联动走势



盘前思维
策略
1
19日美股三大指数震荡回落。50ETF反弹,技术面来看2.90箱体下沿位置借助科创板上线暂时企稳。北上资金净流入继续扩大,但两市成交量仍显不足,鉴于22日是科创板上线第一日,北上资金大幅流入,且BOLL缺口收窄,波动可能继续回落,大概率会维持箱体震荡情况。22日如提前布局做多策略,如买购或卖沽策略,可静待开盘开奖的过程,观察波动率走向决定是否平仓,如波动率显著出现见光死迹象(高开迅猛回落),则注意做多策略逐渐平仓获利了结,不建议追仓;如波动率继续配合,可尝试进行方向性追仓。多次事件表明波动率见光死仍为大概率事件,切勿盲目追仓。
策略
2
19日午后波动率显著上行,如在19日午后建仓买跨策略投资者同样静待开盘开奖,开盘后关注波动率走向,如波动继续拉升,则平仓不利方向策略;如波动率并不配合,平仓了结全部合约。切勿开盘后再度追仓。
盘后回顾
策略
1
盘后来看科创板的上线,对50ETF来说反而是资金的抽离的过程,北上资金上周的连续净流入,对标的走势毫无作用。观察可以发现50ETF成交量并无显著变化,波动率高开后迅速回落,策略一提到的波动率见光死现象果然发生了,无论是做多标的还是做多波动率均需要对仓位进行调整,策略一建议的平仓多头仓位是正确的。
策略
2
策略二认为22日开盘波动率不配合的过程应迅速平仓买跨策略,判断正确,波动率见光死现象发生,箱体震荡可能继续维持。
有感而言
对于周五午后的波动率上行,意料之中,市场对于科创板的上线还是有一定预期向好;但对于周一的波动率见光死,只能说意料之中。
胡启星(证书编号:S0980618090020)
陈楚仰(证书编号:S0980617090014)
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