“论”股指期权交易的方方面面

如何利用股指期权调整资产配置？

机构投资者的一个非常重要的决定是股票和债券之间的资产配置。例如，大多数国内部分股票证券投资基金将规定股票投资比例在一定范围内，债券投资比例在一定范围内。有时这些资金需要调整股票和债券的比例。例如，基金的原始股票投资比率为40％，债券比率为60％。该基金预计股市将在不久的将来出现一轮反弹。希望库存比率增加到60％，债券比率将降至40％。此时，如果股票直接在股票市场建立，由于投资量大，将带来大量资金。市场影响成本高。
因此，基金可以购买部分股指期权，卖出部分政府债券期权，并调整资产占计划比例的比例。在接下来的几个月里，股市上涨了30％。虽然基金的实际存量比率没有变化，但由于参与了股指期权市场，它仍然获得了良好的回报。此时，如果基金认为股市会下跌，他们可以关闭期权头寸并将比率恢复到原来的水平。或者基金认为股市在很长一段时间内仍将保持良好表现。他还可以慢慢收拾现货市场的股票头寸，同时平仓股指期权的位置，逐步减少债券头寸，同时扁平化国债期权。仓库，现货比例调整为股票的60％和债券的40％。
使用股指期权投机和股票投机有什么区别？
大多数股指期权投资者都将股指期权作为杠杆投资工具，希望从差价中获利。股票陷入困境，总有机会解决问题。所谓只有失去时间不赔钱（不考虑资金的时间价值）。但是，股指期权是杠杆交易。即使你朝着正确的方向前进，但进入市场的时机也没有得到很好的掌握，它恰好在调整期间进入市场。由于资金管理不善，可能会被迫关闭头寸，因为在调整完成之前没有额外的保证金。
要成为一个成功的股指期权交易者，学习在早期阶段生存比赚钱更重要。生存的关键是掌握有效的资金管理方法。优秀的期权专家有这样的经验，即在这一年中，他们做出的错误交易比正确交易更多。那他们怎么赚钱呢？答案是 - 有效的资金管理。“不要在完整的仓库中运营，不要花费超过每笔交易的一半，最好控制在三分之一以内。股票可以充满操作，大笔交易只能浪费时间而不会亏钱，期权也不能失去时间：期权都将到期，有可能你是对的，但在调整中，你可以看不到胜利的那一天。无论何时执行交易，都应严格执行保护性止损措施。损失的清单应该很快，并且赚钱的清单可以与总趋势保持一致。最重要的一点是，你永远不应该在赔钱清单上添加一个码。
不同的股票，你可以在金字塔中建立一个仓位，多头头寸被卡住，你购买的越多，你对期权的关注就越多，在期权交易中，当风险与利润的比率高于3-1时，这是值得的。例如，如果潜在的赔钱风险是1000元，那么潜在的利润目标应该达到3000元。股指期权投机的原理是什么？对于那些寻求市场风险的人来说，股市指数期权提供了一个高风险机会。一个简单的投机策略是利用股市指数期权来预测市场走势以获取利润。如果市场价格预计会反弹，投资者将购买期权合约并预计期权合约价格将上涨。与投资股相比，低交易成本和高杠杆率使股指期权对投资者更具吸引力。他们也可考虑购买该交易月份的合约或投资恒生指数或分类指数期权合约。另一个更为保守的猜测是利用两个指数之间的差异进行对冲。
如果投资者预期房地产市场回升，但同时希望降低市场风险，他们可以利用房地产分类指数和恒生指数来预留。持有房地产多头头寸和恒生指数空头头寸套利。使用相同的指数但不同的合约月份也可以实现类似的方法。通常，远期合约对市场的反应大于短期合约和指数。如果投机者认为市场指数会上升但不愿承担估计错误的后果，他可以购买远期合约，同时出现月度合约;然而，应该指出的是，远期合约可能受到交易疲软的影响，并面临较低的实现。机会的风险。使用不同的多样化指数可以降低风险，但也可以减少回报。保守的投资策略，最终结果可能是您在完全避免风险时无法获得任何回报。