期权一周 | 50ETF宽幅震荡隐含波动率显著上升

10
月
26
日
周
五
距离11月合约到期剩余23个交易日

一周市场及策略综述

      本周50ETF宽幅震荡，隐含波动率显著上升，期权单日成交量再创历史新高，成交量PCR值显著上扬。
   基于上述行情表现，在期权策略运用方面，买入宽跨式策略本周体现出较为良好的收益：

买入宽跨式策略
策略观点：看多波动率；
策略构建：买入相同月份、较高行权价的认购和较低行权价的认沽合约；
参考合约组合：购11月2600合约权利仓+沽11月2400合约权利仓

01
一周现货
   上证50指数收于2468.91点，较上一周上涨22.59点，周涨幅为0.92%，周振幅为6.18%，周成交2496.24亿元。
   本周50指数权重前十的成分股中，7只股票上涨，3只股票下跌，权重最大的中国平安下跌0.12%。
50指数前十大权重股

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

   50ETF本周宽幅震荡，周五收报于2.516元，较上周上涨0.025元，周涨幅为1.00%，周振幅为6.42%，单日最高振幅为4.42%，全周成交193.80亿元。

50ETF日线走势图

50ETF周线走势图

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

02
一周期权
   期权认购合约中，周四新挂的6月合约多数下跌，其余月份合约悉数上涨；认沽合约中，周四新挂的6月合约多数上涨，其余月份合约悉数下跌，但跌幅较小且较平均。
合约周涨跌幅

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

   上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权本周日均成交248.77万张，其中，认购合约144.17万张，认沽合约104.60万张；日均持仓量为192.49万张，其中，认购合约111.61万张，认沽合约80.87万张。

期权交易量和持仓量

日期：2018.10.26，数据来源：WIND息
03
Put/Call Ratio
   情绪指标成交量PCR显著上升，持仓量PCR值维持上周水平。

成交量PCR和持仓量PCR

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

04
波动率
   50ETF先降后升，5日、20日、60日、120日波动率最新值分别为9.39%、37.66%、28.31%和24.37%。隐含波动率持续上扬，平值合约加权平均隐含波动率为29.66%。

50ETF历史波动率

日期：2018.10.26，数据来源：WIND

平值合约加权平均隐含波动率及波动率差
日期：2018.10.26，数据来源：WIND

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期权一周 | 50ETF宽幅震荡 隐含波动率显著上升

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