期权实际波动率是什么?实际波动率有什么作用?

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wuyu   2017-5-21 14:40   12086   2

  实际波动率与GARCH的比较
  1、预测精度
  ABDL(2001b)提出了VAR—RV模型,即所谓的长记忆高斯向量自回归对数实际波动率模型,并且用第T日的实际波动率分别和VAR—RV及GARCH(1,1)利用直到T一1日的信息预测第T日的波动率的结果比较,发现VAR—RV的预测精度远优于GARCH(1,1)的预测精度。
  因为GARCH(1,1)用到的是直到T一1日的日收益平方,而VAR—RV利用的却是直到T一1日的日内收益数据,它是基于长记忆的动态模型。这是它优于前者的关键。GARCH(1,1)模型在预测精度方面的不足并不是模型本身的错,而是在日收益中的噪声使得GARCH模型在预测方面显得力不从心,相反却体现了用日内数据来预测波动率的功效。正如ABDL(2001a)指出“二次变动理论揭示:在适当的条件下,RV不仅是日收益波动的无偏估计量,而且渐进地没有度量误差。”
  2、在处理多变量方面
  GARCH模型通常是针对单变量的,虽然多元的ARCH类模型和随机波动模型也被提出了,如[[]Bollerslv]]、Engle、Nelson(1994)、Ghysels、Harvey、E.Renault(1996)和K.Kroner,Engle(Ng)(1998),但这些模型由于受到维度限制问题(curse —of—di.mensionality)而严重影响了它们的实际应用。而RV在处理多元方面显得游刃有余。正如ABDL(2001b)指出“用多元分形求积高斯向量自回归来处理对数实际波动率,和由ARCH类及相关模型所得结果相比,发现前者有惊人的优势。”

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2#
LLW9BiP4Sg 论坛专家  超级版主  帖子王 | 2017-5-21 14:41:49 发帖IP地址来自 辽宁大连
var-rv是什么模型饿?
3#
小小  8级牛人  Williams College | 2017-5-22 03:45:20 发帖IP地址来自 辽宁
希望楼主能讲详细一些
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