【期权知识】上证50ETF期权简介

[h1]这两天很多朋友咨询期权的事儿，目前的个股期权都是场外的，场外的意思就是不是交易所官方出的，都是些投资公司做的对赌协议，目前二级市场上出的唯一期权就是上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权，这个是官方的，但是是指数期权，有几个朋友表示，百度看了，同样还是云里雾里，没搞清楚究竟是个什么东东？今天科普一下。[/h1]1、什么是ETF？
ETF的英文全称是：Exchange Traded Funds，一般被称为交易所交易基金。也就是一种在交易所上市交易的基金
2、什么是上证50ETF？
就是以上证50指数成分股为标的进行投资的指数基金。上证50指数每半年调整一次成份股，特殊情况时也可能对样本进行临时调整
上证50ETF的代码是510050。就像任何股票一样，在雪球或交易软件输入该代码可以查到价格变动情况
3、在哪里可以查到上证50ETF样本股及权重？
在雪球上输入该代码，可查询各详细信息。根据左侧的持股明细，可以查到详细持股情况（目前权重最大的前5个股票是平安、招商、民生、兴业、浦发）。
根据左侧的行业投资，可以看到行业分布，目前金融保险行业权重是53%，制造业、采掘业也各有百分之十几
4、什么是ETF期权？
ETF期权就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间，以某个特定价格买入或卖出指数基金的权利。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益；也可以选择不行使该权利，损失权利金
5、具体到底如何交易？
很多人的疑问是，看了很多介绍还是没有直观的感觉，不知道该具体该如何操作。说下案例：
比如目前50etf价格是2.5元/份。财猫认为上证50指数在未来1个月内会上涨，于是选择购买一个月后到期的50etf认购期权。假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50etf认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元，需要花0.1×10000=1000元的权利金。
财猫在合约到期后，有权利以2.5元的价格买入10000份50etf。也有权利不买。
假如一个月后，50etf涨至2.8元/份，那么财猫肯定是会行使该权利的，以2.5元的价格买入，并在后一交易日卖出，可以获利约(2.8-2.5)×10000=3000元，减去权利金1000元，可获得利润2000元。如果上证50涨的更多，当然就获利更多。
相反，如果1个月后50etf下跌，只有2.3元/份，那么财猫可以放弃购买的权利，则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度，最多只损失1000元。
6、个人投资者投资上证50ETF期权的门槛
1）市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币50万元。
2）具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历，无严重不良诚信记录以及承受风险等能力。
7、如何通过50ETF期权对冲风险以及套利？
假如你手头有100万的上证50成分股的市值，你预测市场接下来要回调，但是深度不确定，那么你就可以买100万的50ETF看跌期权，如果真的跌下去了，A股市值损失，但是看跌期权获利，这样就对冲了损失，锁定了利润。