道囷论股 股指期货20190802投资建议

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诸事期权   2019-8-3 04:21   2942   0
一、 宏观和消息面:
(宏观:)
美国总统特朗普推特发出继续加征关税消息。周四欧美股市涨跌互现,美元指数冲高回落至98.3,美原油承压回落寻找前低支撑,避险资金寻找标的物贵金属大涨。
联储“降息+鹰派言论”,降息25个基点符合市场预期,提早结束缩表,略超市场预期。鹰派言论是认为降息是周期中段调整,意在调控市场过强的降息预期,市场理解为后面可能不会很快在降息。由于降息本身已经是预期的事情落地,整体对市场的影响不大。接下来重要的是,市场此前有分歧的事情,这是金融市场需要重新定价的重点。一是9月会不会再降,二是中国央行会不会跟随。联储给的降息原因是全球经济疲弱和通胀偏低。鹰派言论导致可能短期联储会采取等待态度。尽管目前看,四季度之前,美国通胀都起不来。对于商品来讲,单纯mlf利率的跟随,意义不大。除非央行采取利率并轨的动作,把基准利率间接纳入进来,否则意义不大。
(金融:)
美联储如期邮息,但鲍威尔言辞不如预期鸽派,美股大跌,带动A股走弱。对国内国债期货来说,该事件影响不大。中政治局会议罕见提及保证物价稳定,还提到经济金融政策以我为主,已经表明货币政策不会过分宽松,虽然会议重提货币政策要松紧适度,流动性保持合理充裕。流动性方面,本周还有90.2亿元利率债发行,资金债期货调整风险。
深交所蓝筹扩容,经济面临下行拐点,机构仓位处于较高状态下,白马溢价抱团逻辑受到冲击,机构资金有主动走的意愿与能力。短期的角度来看,我们认为以白马、地产为代表的市场主导空力量会持续,而多元金融、船舶、航空等的波段类板块则没有太强的主导多持续性。
二、 盘面分析:
昨日分析指出,10年来美国首次降息是最大的风险事件,如果外盘大幅波动,目前进行的短线反弹存在夭折的可能,技术上的风水岭就是60日均线。
昨夜美联储降息25个基点符合市场预期,但随后鲍威尔发表的鹰派讲话却让市场大失所望,道指盘中大跌500点。
受此影响,沪指跳空低开直接跌破60日均线,随后反抽确认了60均线的压制,开始下行,直至得到2900点整数关口的支撑,尾市才有所反弹。
盘后中美上海磋商传出偏暖消息,已经开始的外围也有所反弹。预计周五早盘能够延续周四尾盘的反弹,但60日均线是明确的阻力。反弹局面已经被破坏,后市大概率跌破2900支撑,再探2822附近支撑。
半年报披露已经过半,业绩恶化占比达到40%,这是2016年以来最差的表现。考虑先披露的往往都是较好的或是还可以的,接下来的一个月恐怕更不乐观。因此,可以预期直到8月底,半年报都是压在A股头上的一块巨石,难有整体性的行情
综上考虑,短线反弹夭折以后,接下来操作上以防守为主,是比较理性的策略。
上方压力: 60日均线2925,2950
下方支撑:2900,2850

三、 品种差异和基差:
IF07今日基差 -5.07点,昨日2.64,基差由正转负,提示预期转为悲观。
IF  -0.98% ,IH  -0.93%,IC  -0.80% , 代表白马股的IF最弱。
四、 需关注风险:
1, 外围走势变化。
2, 半年报披露情况。
五、 股指策略建议:
背靠沪指60日均线做空,同时关注2900支撑有效性。
六、 股票策略建议:
接下来中短线防守为主,规避风险为上。

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