导读：Hello,大家好~和小师妹一起来看看期权日报今天有哪些内容吧![]()
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1策略回顾昨日的期权日报提出了继续看多但需要注意前期压力位的观点，匹配了买入实值认购和卖出虚值认沽的策略，以四月份虚实两档期权为例，策略收益如下：
买入一张实值4月购2750，成本为1629元，今日盈利16元。
卖出一张虚值4月沽2750，保证金占用3000元，今日盈利5元。
明日策略可以买入平值附近认购期权，如果行情下挫，可以在执行价格上方卖出双倍虚值认购期权弥补，弥补后形成比率认购的策略结构。
2行情概要4月2日上证50ETF现货报收于2.872元，下跌0.07%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交1585615张，其中认购1,079,303张，认沽506,312张，成交沽购比为0.469； 总持仓2,315,683张，其中认购1,300,147张，认沽1,015,536张，持仓沽购比为0.781。
3波动率分析![]()
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今日50ETF震荡的格局使得HV5稍下行，但IV不降反升，市场对于这个位置的行情还是有所期待。HV5、HV10和HV20分别为22.84、25.45和25.34，HV日内震荡，高开低走，快收盘时继续冲高收于30.23，重新回到了30阶段。前两个交易日大涨给予市场的信心，再加上HV与IV的差缩小到最近低值的触底反弹，给予的期权买方足够的机会，30隐波大概率会持续。
4观点![]()
昨天50ETF大涨，执行价格又不够用了，今天上交所加挂了执行价格为3100的认购认沽期权，这两兄弟一个是极度实值，另一个是极度虚值，纷纷实现了开门红。一个是隐含波动率上升的Vega收益，另外一个是行情稍跌带来的delta收益。加挂合约另外一个有意思的地方在于行权价格间距，上交所50ETF合约规定，如果50ETF在3.0以下，行权间距为0.05，在3.0以上行权间距为0.1，这意味着，50ETF价格的基数变大之后，等比例的波动幅度带来的绝对金额的变化也会变大，0.1的行权间距才比较适合3.0之后的行情波动。
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50ETF今天虽然小幅震荡，但是IV的增高使得虚值认购期权依然上涨。从沽购比来看，成交沽购比和持仓沽购比都到了最近的最低值，市场的看涨情绪浓厚。从技术面来看，受到上方压力位置的印象，即便在昨夜全球股市大涨的情况下50ETF并没有选择突破。偏多的投资者买入认购期权需要耐心，期权买方本身就是一个小胜率的游戏，50ETF选择在这里震荡，如果担心震荡的时间会比较长，甚至会有一些回落，建议以平值或者实值期权为主，一旦行情下跌，可以选择在上方加倍卖出虚值认购期权或买入认沽期权去做相应的弥补。而在这个位置如果匹配看空的观点，则可以采用卖出认购期权或者直接买入认沽期权的策略。
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