50ETF期权操作指南（个人理解，仅供参考）

回顾：

昨日收盘的预判行情今日横盘震荡偏下行趋势，结果虽然也算是一种震荡吧，但下行方向完全错误，日内以卖方表达观点，容错性会比较强。

今日最唏嘘的莫过于当月2950购，不过也没什么值得惊讶的，期权合约价格始终脱离不了标的50ETF，当指数停留在2950附近时，归零实属正常，不管如何操作，什么策略，还是不能脱离标的物这个核心。其实2950购在高位时已经没有多少时间价值了，完全取决于标的的走势。

有人在高位时卖2950购，收获颇丰；但反过来想，假如标的继续往上冲呢？末日轮，卖方就困惑了。所以回归本质，还是对标的走势的判断才是决定用什么策略的根源。

末日轮之殇，卖方算是完胜，2900沽+2950购这样一组彩票套餐，从上周五收盘的套餐价400，直至归零，双卖的收益在短短三天内达到10%+，收获颇丰。

我的操作，手上35套在200价位接来的彩票。今天打了个8折卖出了。进早了一天，不过谁知道呢，不管如何，感谢主力，几乎解套。

展望：

1、中国平安：震荡，偏上行趋势；

2、贵州茅台：震荡下行或单边下行开启；
3、招商银行：震荡上行或单边上行开启；
4、兴业银行：震荡上行或单边上行开启；
5、恒瑞医药：横盘震荡；
6、50ETF本尊：震荡，偏上行趋势；

综上所述：短期内50ETF指数震荡，偏上行趋势。现在波动率这么低，8月的卖方矩阵不好做；轻仓参与即可。随机应变。

vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权操作指南（个人理解）如下：

1、按照自己的方式去判断标的物次日可能的走势（万变不离看标的，这是核心，不要被所谓的一些消息所干扰，可以参考，但不可过分依赖，突发消息除外）

月初月中低波阶段，卖方矩阵轻仓为基调；

2、判断横盘震荡，盘中见高卖虚值购，同时辅以更虚的卖沽做对冲；
3、判断震荡上涨，配一组牛市比率价差+卖沽；
4、判断震荡下行，配一组熊市比率价差+卖购；
5、判断单边上涨，配一组合成多头或者单腿购；
6、判断单边下行，配一组合成空头或者单腿沽；

月初月中高波阶段，卖方矩阵可以重仓应对，步骤同上；

月末低波阶段，以双买为主，双卖为辅；有单边行情可参与单腿行进；

月末高波阶段，以双卖为主，双买等末日轮三天，有单边行情可参与单腿买或配上比率价差。

末日轮视情况而定，行权日当天拿部分利润做双买，一个月赌一次，小赌怡情，情绪高涨时，适当再做最后一次卖方，收获也会很可观。

以上为个人所理解的操作的一个大框架，期权本身瞬息万变，扑朔迷离，要结合太多的东西去看现在到底是该采取哪种策略，绝对不可能有固定的公式模板可以应对，回归到本质，还是要精研标的，尽可能精确，同时要做好失利时的应对预案，处变不惊，应对游刃有余，方能在这个市场上长久得活下去。