波动率年内低位,买方进场好时机?

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期权总动员   2019-7-27 04:42   2156   0
7月25日上证50ETF现货报收于2.977元,上涨0.85%,上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额525.505亿元。
成交量方面,上证50ETF期权单日总成交177万张,较上一交易日减少41.79%,其中认购合约成交96万张,认沽合约成交81万张。期权成交量认沽认购比为0.85(上一交易日认沽认购比0.63)。
持仓方面,上证50ETF期权持仓总量为253万张,较上一交易日减少30.70%。其中认购合约总持仓量133张,认沽合约总持仓量120万张,认沽认购持仓比为0.90。
波动率方面,期权论坛波动率指数下降1.34点至18.16点。早盘波指低开低走,半小时就跌破18%,10:30之后开始企稳,整体下降幅度较大。





上证50继续反弹,今天涨幅与昨日相近,但量能有所下降。从上证50ETF的小时图来看,突破2.96元之后,已经已经震荡12天的6分钱区间被打破,但力度不强,若明天能继续走高,则有望形成突破走势,若是出现回落,那么可能只是震荡区间的扩展走势。
隐含波动率继续大幅回落,上证50上涨,但只有实值认购上涨,虚值认购被降波死死按住,完全涨不动,无论当月合约还是远月合约,都是绿多红少。
从期权合约的表现来看,市场资金显然不太认同上证50的突破走势,几乎没有买购追涨的意愿,反而逢高卖购的资金十分汹涌,极大的压低了认购合约的隐含波动率。
波动率指数四连跌,目前跌破6月份的低点,已经是年内低位了,买方进场的好时机。



近期围绕着香港的新闻报道增多,投资者可以多多关注,特别是国家的权威声音。总体来看,近期仍要留意国内外消息面的变化,结合沪深股市技术面的信号来综合把握市场动向,分析大国间合作与沟通的新变化。
从50ETF周K线图来看,短期来看,3.000整数关口上方的压力区有所显现,如果近期继续上行之际要多多观察3.000一线的市场变化,评估50ETF可能走势,思考是否构建相应的交易策略。
从更长一点跨度来看,关于50ETF中期走势的思考仍然侧重于分析去年10月19日的政策底和今年1月2日市场底是否真实有效,沪深股市是否步入新的上涨周期。

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