【兴业金工团队】每日资讯20190723

行业资讯
科创板开市中国资本市场迎历史性突破
证监会上半年罚没金额近10亿内幕交易成“重灾区”
科创板或对主板泛科技股起示范效应
美联储本周进入缄默期
同业资讯
科创板开市首日获配公募基金净值最高大增9.4%
多家基金公司完成首单转融通交易
基金经理风险偏好再下台阶
公募私募长期看好科创板
产品资讯
首只科创指数基金获批
固定收益领域再创新浦银安盛发行市场首只高等级短融指数基金
其他量化资讯
期货业加快“引进来”步伐或将迎来二次重组潮
CIFI创历史新高
行业资讯
科创板开市中国资本市场迎历史性突破2019年07月23日证券时报网7月22日，安集科技、睿创微纳、中国通号等科创板首批25家公司在上海证券交易所挂牌上市交易，中国资本市场迎来历史性一刻。当日早间，上市仪式在上交所交易大厅举行。9时29分，上海市委书记李强、中国证监会主席易会满共同为科创板鸣锣开市。仪式现场，上海市市长应勇、证监会副主席李超、上海证券交易所理事长黄红元先后致辞。应勇表示，科创板开市，是中国资本市场发展的里程碑事件，是科技创新领域的历史性突破，有助于提升上海城市能级与核心竞争力，更好服务全国。李超表示，我们将不断深化对科创板市场发展和运行规律的认识，始终坚持市场化、法治化的方向，充分借鉴国际最佳实践，发挥科创板的试验田作用，总结可复制可推广的经验，加快关键制度创新，推动资本市场全面深化改革和健康发展。希望上交所落实好以信息披露为核心的证券发行注册制，着力支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业。李超同时对科创板企业、中介机构及广大投资者提出期望。黄红元致辞表示，科创板公司上市后应更加专注主业、专注创新，不断增强核心技术竞争力。要守住不说假话、不做假账的底线，不碰内幕交易、操纵股价的红线。证券时报记者在现场看到，来自北京市、上海市、黑龙江省、江苏省、浙江省、福建省、山东省、广东省、陕西省等省市负责人，以及首批上市公司董事长和来自中国证监会机关及系统单位、市场机构、科创板上市委、咨询委、自律委等单位的共600余人出席仪式。仪式进行过程中，中微半导体设备（上海）股份有限公司董事长尹志尧、中信建投证券股份有限公司董事长王常青、全国社保基金理事会证券投资部主任刘中元，分别代表首批科创板上市公司、保荐机构和机构投资者发言。随后，科创板首批25家上市公司与上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司签署了上市协议和登记协议。科创板首批公司挂牌上市交易，标志着设立科创板并试点注册制这一重大改革任务正式落地。上交所表示，今后将继续认真贯彻落实党中央、国务院重大决策部署，在中国证监会的坚强领导下，会同市场各方共同努力，坚持市场化法治化的改革方向，充分借鉴国际最佳实践，遵循“四个敬畏、一个合力”的理念，深入推进设立科创板并试点注册制改革工作。科创板市场交易第一天迎来开门红：25只科创板股票平均涨幅约140%，16家公司涨幅翻倍，安集科技大涨400.15%，涨幅居首。25家公司成交额合计超过485亿元，其中中国通号成交额达97.6亿元。从换手率来看，25家公司平均换手率为77.78%，其中安集科技盘中换手率超过86%。

证监会上半年罚没金额近10亿内幕交易成“重灾区”2019年07月23日证券时报网
今年上半年，证监会网站共发布67份行政处罚决定书及8份市场禁入决定书。所涉及当事人包括27家公司以及181名个人，累计罚没金额达9.85亿元。梳理行政处罚决定书可发现，内幕交易和信息披露违规是行政处罚的重灾区。上半年涉及内幕交易的案件有36宗，占全部罚单的56%；涉及信息披露违规的案件有20宗，占比达29%。其他被处罚的违规行为包括传播虚假信息、操纵市场、违法买卖股票、未按规定申报证券投资等。内幕交易是“重灾区”从行政处罚决定书的处罚事由来看，有36宗案件涉及内幕交易，罚没金额达5.53亿元，占全部罚没金额的56%；从当事人的年龄分布来看，70后当事人最多，涉及33件行政处罚决定书。此外，证监会发布的8份市场禁入决定书显示，因为种种缘由，上半年共有12人被证监会采取市场禁入措施。其中，陈福泉、孙洁晓、郑海艳因内幕交易分别被证监会处以终身、10年、5年的市场禁入措施。值得注意的是，从一二季度对比来看，二季度对内幕交易开出的罚单数较一季度提升幅度较大，表明证监会对内幕交易的打击力度正在加大。并购重组领域一直是内幕交易的高发地带。证监会于6月14日通报的3则内幕交易案例，都发生在并购重组过程中。证监会新闻发言人表示，上市公司并购重组领域一直是内幕交易的高发地带，一些内幕信息知情人及其利益相关方利用信息优势进行内幕交易的行为，严重扰乱了资本市场秩序，证监会将常抓不懈、持之以恒打击各类内幕交易违法行为，切实维护公平、公正的市场秩序，保护广大中小投资者合法权益。近年来，随着我国证券、期货市场的快速发展，操纵证券、期货市场，利用未公开信息交易犯罪不断发生。特别是2015年股市异常波动以来，重大操纵证券、期货市场案件以及“老鼠仓”案件不断增加，涉案金额不断增大，犯罪方式更加隐蔽。加大信披违规惩处力度设立科创板并试行注册制，对发行人、相关信息披露义务人、中介机构等主体的信息披露工作提出了新要求和新挑战。信息披露作为注册制的核心，其基本形式、监管等都将更加规范，信披违规将承担更严重的法律后果。今年上半年证监会公布的处罚决定书中，有20起案例与信披违规有关。记者梳理发现，上市公司信息披露主要存在三方面问题，包括信息披露公告内容可能存在重大误导、重大事项的关键信息存在明显遗漏、公司选择性披露对股价可能产生重大影响的重要信息。值得关注的是，日前，证监会对上市公司信息披露违规行为类型进行了归类，主要包括财务欺诈行为、未依法披露关联关系及关联交易、未依法披露股东权益变动情况、所披露的信息存在误导性陈述、未依法披露重大事项。证监会表示，上市公司信息披露违法行为形式多样，动机各异，相关主体对市场、法律、专业和投资者缺乏敬畏之心，频频试探法律底线，暴露出资本市场生态环境仍不理想，亟待改善。证监会新闻发言人近日表示，信息披露制度是资本市场健康发展的制度基石，是维护投资者知情权的重要保障，证监会将持续督促上市公司依法履行信息披露义务，严惩各类信息披露违法违规行为，保障资本市场信息公开透明，维护广大中小投资者合法权益。中介机构责任有待进一步压实上半年共有5家中介机构因未勤勉尽责被行政处罚，包括大成（北京）律所、银信评估、金元证券等。其中，一季度只有大信会计师事务所被处罚，其余4家中介机构被处罚均发生在二季度。7月5日，证监会依法对5宗中介机构违法案件作出行政处罚。处罚节奏的加快表明证监会对中介机构的监管正在趋严。证监会近期披露，自2016年~2018年期间，共对10家次证券公司、17家次会计师事务所、4家次律师事务所、6家次评估机构作出行政处罚，罚没金额高达2.75亿元，对9名从业人员实施市场禁入。“部分中介机构重市场份额，轻合规管理，激进扩张规模，开展证券业务怠于履责，甚至是玩忽职守，为欺诈行为的发生大开方便之门，挫伤了投资者对于中介行业的信心。对于上述行为，必须通过严格执法重拳治乱，使各种造假欺诈行为无处遁形，让各类责任主体罚当其过，付出应有的代价。”一位中介机构人士对记者表示。针对上述问题，证监会也亮明了“一查到底”的态度，对于中介机构围绕上市公司开展证券业务未勤勉尽责的，证监会坚持一案双查，违法上市公司与不良中介一起处罚，严格处罚，绝不姑息，倒逼中介机构诚实守信，勤勉尽责，发挥好资本市场“看门人”作用。证监会新闻发言人近日表示，中介机构是资本市场投资经营活动的重要参与主体，其提供的保荐、审计、法律、评估、财务顾问等专业服务对维护资本市场“三公”原则具有重要意义。各类中介机构勤勉尽职的核查工作能有效降低财务欺诈行为的发生几率，有力提升上市公司质量。证监会将持续以强有力的监管执法，督促各类中介机构恪守资本市场“看门人”初心，牢固树立合规意识，坚持诚信经营，切实履行法定义务，进一步规范行业发展秩序。

科创板或对主板泛科技股起示范效应2019年07月23日证券时报网如同9年前火爆面世的创业板一样，科创板昨日的开张可以用“实力抢镜”来形容。券商分析师认为，如果科创板的高估值能够维持，或对主板泛科技行业股票的估值产生示范效应。分析人士表示，科创板上市首日很火，但部分个股估值并不便宜。若从创业板上市之初的经验来看，中小盘个股将存在一段持续性行情。第二天表现最为关键科创板首日的表现可能超出很多机构的预期，平均涨幅高达153.2%——之前有券商预计最大涨幅为65%。随后，大部分个股高开低走，睿创微纳、天准科技等股票一度比开盘价跌30%而被临停，天准科技盘中涨幅一度低至21.14%，成为科创板首日涨幅的低谷。随后在安集科技强势拉升的带动下，集体转而上攻，盘中平均最高涨幅一度达218%。涨幅最大的安集科技盘中最多涨逾520%。昨日下午开盘之后，科创板股票涨幅逐步回撤。截至收盘，总成交金额达485.1亿元（占整个大市成交金额约11.7%），25只A股总市值达5293.39亿元，个股平均换手77.78%，最高换手高达86%以上，这意味着市场上的流通筹码几乎都被资金扫光。个股平均价格到了70.06元。涨幅最大的安集科技无疑是科创板首演中最亮的“星”，涨幅高达400%。而此前市场较看好的澜起科技、中微公司和虹软科技则显得没有那么耀眼，但涨幅仍然分别达到202.1%、179.3%和127%。分析人士认为，由于A股是T+1制度，首日买的筹码要到第二天才能卖，因此科创板第二天的表现才最为关键，因为第二天市场的抛压可能会增大。创业板上市之初，很多个股都是次日直接低开，有的还出现跌停现象，预计未来科创板有一定概率会演绎当初创业板的行情。中信建投证券首席策略分析师张玉龙表示，科创板首日整体表现优异，反映了投资者对科创板持乐观的态度，看好中国经济科技创新和长期向好的投资机会。对主板泛科技个股或有估值示范效应张玉龙认为，未来科创板和主板将呈现出类似于纽交所和纳斯达克市场的特征，两个市场都走出长期牛市。在科技创新驱动经济发展的过程中，充分反映经济周期运动和科技创新的成果。A股后期还是会反映经济的变化，中国经济长期向好的方向不变。中银国际证券首席策略分析师王君表示，短期来看，科创板的推出疏通了创投资金流向，提高资金流转效率，优化资源配置。长期看，科创板致力于帮助初创企业度过发展期，并最终打造一批中国经济的科技脊梁，为经济增长注入新的活力。对主板的影响上，如果科创板的高估值能够维持，对主板泛科技行业或存在一定估值示范效应。

美联储本周进入缄默期2019年07月23日证券时报网
上周，多家亚洲和新兴市场央行纷纷宣布降息，加入了全球宽松浪潮。接下来，美联储将成为市场关注的焦点。在全球宽松浪潮下，美联储会如何抉择？按规定，在美联储开会之前的10天，美联储各位官员将被禁止继续对外界就政策观点发声，这就是所谓的“缄默期”。从本周开始，美联储将进入缄默期。美联储上周发布了被称为“褐皮书”的全国经济形势调查报告，报告显示从5月中旬至7月初，美国经济整体继续温和扩张，就业市场持续增长，物价水平略有下滑。市场认为，尽管报告对美国经济的描述偏乐观，但并不会改变美联储在近期降息的决定。美联储主席鲍威尔此前在向国会作证时暗示，由于贸易争端和全球经济放缓拖累企业投资，美联储最快有可能在7月底召开的政策会议上降息。伴随着短端利率下滑，期货交易员对今年美联储降息幅度的预期接近75个基点。不过，美联储官员此前密集发声，该机构内部并未就降息达成一致，一定程度上打击了市场此前降息50个基点的预期。美国波士顿联储主席罗森格伦表示，美国经济实际上并没有放缓。“只要经济状况良好，如果形势继续下去，我们就不需要放松政策。”美国圣路易斯联储主席布拉德更明确表示，希望在即将举行的会议上降息25个基点。就在上周，纽约联储主席威廉姆斯的讲话一度引发市场波动。威廉姆斯之前表示，当需要刺激措施时，美联储将迅速采取行动。他的讲话导致美国短期利率下降，促使交易员急于下注美联储本月将降息50个基点。不过，纽约联储随后表示，这些言论只是学术性讨论，而不是关于7月30日至31日联邦公开市场委员会会议的看法。对此，美国银行经济学家Michelle Meyer表示，这是一次沟通的失误，反而让市场确信美联储本月降息幅度只有25个基点。“过去六周里美国经济状况有所改善。”PGIM固定收益首席经济学家Nathan Sheets表示。“我认为在当前环境下美联储不需要降息50个基点。”
同业资讯 科创板开市首日获配公募基金净值最高大增9.4%2019年07月23日证券时报网
科创板昨日鸣锣开市，首批25家公司正式上市交易。随着科创板火热开场，机构投资也迎来首次面试。作为此前网下配售最大赢家和中小投资者参与科创板投资的主要渠道，公募基金持有市值变动情况及净值表现备受关注。有公募基金净值单日暴增9.4%Wind数据显示,公募基金合计获配134.5亿元，涉及产品1594只。从获配科创板公司的公募基金净值表现看，截至记者发稿，共有361只基金公布科创板上市首日净值，平均涨幅为1.5%，其中，300只基金净值上涨，占比超过八成。具体而言，金信智能中国2025是已披露最新净值的基金中涨幅最高的产品，单日净值上涨9.4%，最新净值为1.23元。据了解，该基金此前获配18只科创板个股，合计获配金额823.4万元。天治低碳经济次之，昨日净值涨幅达到6.8%，最新净值0.66元。该基金获配13家科创板公司，包括昨日涨幅均超200%的安集科技、西部超导、心脉医疗、澜起科技等个股。值得注意的是，此前有3只公募产品获配25家科创板公司，均为国联安基金旗下产品。具体而言，国联安鑫隆、国联安德盛小盘精选、国联安德盛精选获配金额分别为1121.63万元、1643.07万元和1877.3万元，昨日净值分别上涨5.23%、1.25%、0.61%。此外，有34只公募产品获配24家公司，包括信诚优胜精选、东方精选、国联安安泰灵活配置、泰康睿利量化多策略A等。截至发稿，其中27只公募基金更新了最新净值数据，平均录得1.58%的单位净值涨幅，仅两只产品净值涨幅为负，其余均取得正收益。其中，国联安安泰灵活配置、泰康睿利量化多策略A、华富灵活配置及泰康泉林量化价值精选A等4只产品单日净值涨幅超过5%。博时科创主题基金、华夏3年战略配售基金分别获配1183.9万股中国通号新股，获配金额均为6925.8万元，限售期限为12个月。截至发稿前，上述两只基金均未公布最新净值。昨日科创板喜迎开门红，截至收盘，25只科创板股票全天涨幅均超80%，16家公司涨幅翻倍，平均涨幅140%，25家公司成交额合计逾480亿元。根据上市首日各只股票涨幅及公募基金获配金额估算，公募基金网下配售浮盈约162.2亿元。其中，N安集涨400%位居榜首。Wind数据显示，共有1128只基金获配该股，合计浮盈7.68亿元。作为目前唯一一家登陆科创板的央企及募资规模最大企业，N通号市值突破千亿。此前合计超过700只公募产品获配中国通号，昨日合计浮盈达36亿元，也是公募产品持有的浮盈金额最多的科创板个股。

多家基金公司完成首单转融通交易2019年07月23日证券时报网首批基金参与转融通业务7月22日，在放开转融通交易的第一天，包括易方达基金、南方基金、华夏基金在内的多家基金公司均已完成首单转融通交易。据介绍，转融通是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司（简称“中证金”）出借证券，中证金到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。目前仅有指数基金、封闭式基金及少数特殊类型基金可以开展转融通业务。基金通过出借证券获取一定的利息收入，该收入计入基金财产，从而增厚投资者的收益。此类业务尤其适合指数基金。易方达相关负责人表示，转融通为公募基金提升投资收益提供了新的手段。尤其对指数基金而言，参与转融通无论对于指数基金本身，还是对于市场效率提升，都是大有好处的。华夏基金有关部门负责人表示，一方面，融券机制具有价值发现的功能，有助于稳定股票市场价格，抑制过度投机和炒作；另一方面，证券出借有助于增厚相关基金收益，引导更多中长期资金入市。南方基金也提到，对于指数基金而言，出借证券能带来较稳定的额外收益，有望覆盖管理费、托管费等成本。转融通业务意义重大转融通业务未来有望成为指数基金增强收益的一个稳定来源。据华宝证券测算，乐观情形下，按照30%的上限仓位测算，出借业务将为公募指数基金带来0.5%左右的收益增厚，在50%的出借上限仓位下，主动权益基金收益增厚在0.75%~1%。但实际情况下主动权益基金和指数基金的出借意愿受到多方面因素的影响，实际出借比例可能低于50%和30%的上限。对于基础市场而言，转融通业务也有助于发挥价值发现功能。太平洋证券称，科创板融资融券制度有望改善“单边市”等问题。当前沪深市场的融资融券业务已初具规模，但从结构上看，两融业务严重失衡，融资余额占比超过九成，而融券余额占比份额极小。造成“单边市”的原因众多，一方面是因为投资者教育不足、个人投资者比例较高不适应专业要求较高的融券业务；另一方面是因为融券券源不足，供给受限。科创板股票自上市首个交易日起可作为融资融券标的，一定程度上可缓解“单边市”的问题。履行一定的手续之后，更多的基金将陆续加入到转融通的队伍中。一位基金经理表示，此前只是通知科创板率先开通转融通，主板开通转融通的时间并未确定，所以，部分发行科创主题基金的基金公司先行进行转融通测试，并第一批拿下转融通资格。目前有很多基金公司还在申请转融通的流程之中，待审批流程顺利结束，也会参与转融通业务。

基金经理风险偏好再下台阶2019年07月23日证券时报网
随着公募基金二季度数据的出炉，公募基金的投资思路展现了出来。天相数据显示，公募基金持股集中度向“核心资产”倾斜，但值得注意的是，部分基金经理已调整仓位，逐步从核心资产中撤出，将目光转向性价比更高的投资标的。景顺长城基金总经理助理兼研究部总监刘彦春在季报中表示，当前市场估值水平已经回归近几年均值附近。“核心资产”定价中普遍包含了较为乐观的增长预期。最大的风险在于市场风格快速趋同，部分资产交易拥挤，估值初步泡沫化。估值高企必然导致市场整体抗风险能力较弱，下半年一旦出现风险事件，部分行业可能出现较大幅度调整。从季报来看，在大量基金经理增持贵州茅台等消费类个股的同时，也有一些基金经理在减持。一些基金经理认为消费股短期涨幅过高因而减持消费股，还有一些基金经理也在同步减持基金持仓集中度较高的保险股。多位基金经理向记者表示，由于部分核心资产短期涨幅过高，因此选择减持。有基金经理表示，在减持之后会选择风险偏好更低的标的，如一些市净率较低的银行，一些业绩较为稳定的交运板块个股，乃至具有周期性特点的公司。天相数据显示，从行业情况来看，金融业、交运仓储邮政业、采矿业、卫生与社会工作等行业在今年获得了基金的增持。在基金重点持仓的前十行业中，基金二季度对金融行业的持股市值占净值比提升了17.96%，对交运仓储邮政业的持股市值占净值比提升了20%，对采矿业的持股市值占净值比提升了26.36%。有资深基金经理分析，有色、交运、公共事业等行业属于偏防御型行业，有色行业属于上游行业，周期波动大，成长性相对较差，而交运、公共设施等行业收益较为稳定，但成长性不高。中欧基金的基金经理曹名长向记者表示，从“核心资产”的整体估值情况来看，当前的估值水平不算特别高，依然能找出一些值得长期持有的标的，但其中也的确存在部分个股估值过高的情况，他倾向于持有那些更有性价比的个股。在他看来，当前在金融、医药等多个行业中依然存在性价比较高的合适标的，“目前市场上还是能找到一些具有潜力、估值也比较合理的个股的”。

公募私募长期看好科创板
2019年07月23日证券时报网
昨日，科创板迎来开门红。对于科创板上市首日的表现，多家受访的公募、私募表示，科创板股票首日交易热情高涨，但盘面也在快速分化，针对高估个股，有的基金采取了“首日卖出策略”；针对相对低估的板块仍保持“持有策略”，未来将从长期投资角度做好科创板投资。科创板获市场高度认可针对科创板新股首日表现，嘉实科技创新混合基金经理王贵重表示，昨日的科创板开市，从市场活跃度表现看，说明科创板的推出获得了市场高度认可。在更加市场化的交易机制下，未来个股表现可能会出现分化，科创板股票也将逐步回归价值中枢。九泰基金科技创新投资部高端装备行业执行总监袁多武认为，首批25只股票全部大幅上涨，打消了之前市场对投资者在二级市场参与热情不足的顾虑。从交易情况来看，昨日上午的交易表现在预料之中，且最重要的特征就是涨幅差距的收窄，资金参与度较高，盘面博弈较为激烈。申毅投资董事长申毅也认为，科创板第一天的涨幅算合理，但远远超过了绝大多数主流机构的预期。不过，第一天走势不决定板块最后的走势，要五年、十年以后再看。在他看来，科创板是供给侧改革的开始，对实体经济的启示作用无与伦比，从这个角度来看，科创板首日表现代表了大家的信心，对资本市场的期望。不同个股交易策略有异从交易层面看，部分机构针对高估个股采取了“首日卖出策略”，对估值合理的将继续持有。北京一家中型公募基金研究总监表示，从目前市场表现看，首批科创板新股上市获得了市场的认可，但市场也在发生比较大的分化，部分股票涨幅过大，估值偏贵，但随着未来市场回归理性，预计高估值个股会有回归的过程。研究总监称，“我们对部分高估的股票兑现了收益，打新收益为1000多万元。以这样的上市后涨幅和新股上市节奏来看，预计对2个亿规模的基金收益率贡献将大于年化10%，这可以让投资者分享到不错的投资收益。”整体上，私募机构普遍看好科技股未来投资机会，未来会从价值投资的角度优选优质成长公司进行投资。在投资交易方面，艾方资产副总裁杜浩然表示，当一些科创板股票涨幅较大、估值比A股同类公司高时，会减持一部分。但主要会关注长期投资价值，未来有些标的会有均值回归的过程，将择机进行选股投资。申毅介绍，目前第一批股票有两种收益：一是打新收益，即稀缺性的收益；二是投资收益。接下来，将会精选个股，“在交易首日，个股分化还不是很明显，接下来要让个股的业绩来为自己说话。”多家机构提示追高风险昨日，除了涨幅带来的喜悦外，市场的高波动和投资风险同样备受机构投资者关注。从首日市场交易热度和估值看，25家科创板股票平均换手率约77%，其中安集科技换手率超过86%。截至收盘，25家公司平均市盈率约120倍。针对盘中的较高波动，上投摩根科技前沿基金经理李德辉表示，首日盘中波动度很高，换手率也迅速放大，新股间的分化也开始出现，这说明市场还存在分歧。在市场波动面前，投资者需要保持冷静，以长期视角，从行业趋势和个股挖掘的角度进行科创板股票投资。融通基金表示，经过首日的大涨，科创板公司的估值普遍高估，未来会逐步回归到合理估值。袁多武也认为，“投资者应该谨慎对待价格脱离了基本面的个股，注意投资风险。”在高波动面前，更多的机构更加着眼于科创板的长期投资价值。王贵重表示，在科创板整体投资策略中，嘉实基金严格坚持长期投资、价值投资、理性投资这三个维度执行策略，挖掘科创企业长期价值。嘉实基金长期看好创新药、新能源、半导体、平台、云计算、人工智能、5G等科技线索。博时基金科创板团队相关负责人也表示，由于科创板前五日不设涨跌停板限制，而且短期股票价格波动属于市场自发行为，因此，应摒弃短期市场噪音，更多地从中长期角度来评价科创板的投资价值。也有私募机构同样提醒投资中存在的追高风险。友山基金表示，昨日科创板的行情，一方面是资金对优质公司的追逐，另一方面是上市公司流通股和资金直接供需严重不匹配带来的结果。从长远看，这样的走势是在透支股票未来空间，不利于板块长期发展。因此接下来需谨慎对待。友山基金认为，“资金堆出来的行情，来得快去得也快。虽然科创板公司成长性好、技术含量高，但是，当前投资人还是要慎重考虑公司是否高估，避免追高。”
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首只科创指数基金获批
2019年07月23日和讯网
首只“科创指数基金”正式获批！诺德基金5月上报的诺德中证研发创新100指数型证券投资基金于今日（7月17日）正式获得证监会准予募集的批文。该指数基金跟踪中证研发创新100指数，此前申万菱信同样上报了相关产品——申万菱信中证研发创新100ETF及其联接基金，不过仍待获批。据悉，中证研发创新100指数由沪深两市中信息技术、电信业务、医药卫生、可选消费、原材料、工业等战略新兴行业作为科技空间的界定，精选这些战略新兴领域的龙头标的100个构成该指数，其中入选的标的作为新经济的代表，符合产业升级的方向，享有科技驱动和政策红利的确定性，具有“时代感”。券商中国记者近日专访了诺德中证研发创新100指数型证券投资基金拟任基金经理潘永昌，对于该指数的编制方法及特点、为何被定义为首只科创主题指数基金，以及何时能真正覆盖科创板个股进行了详细探讨。诺德中证研发创新100指数型证券投资基金跟踪的是中证研发创新100指数，是一只科技创新主题的、完全复制的、被动指数型的产品。中证研发创新100指数（简称创新100）。它的特点是：以中国战略新兴产业作为科技创新主题范畴的界定，侧重于挖掘真正具有持续研发创新能力、平台价值的科技龙头标的。

固定收益领域再创新浦银安盛发行市场首只高等级短融指数基金2019年07月23日和讯网
中证网讯（记者徐金忠）今年二季度基金发行市场热度持续升温。海通数据显示，2019年二季度共成立新基金252只，总募集规模为2749.19亿元，环比增加34.5%，同比增加86.07%。其中，固收类基金共成立104只，总募集规模达到1678.27亿元。指数债券型产品热度进一步提升，发行数量以及募集规模均达历史新高。在指数债券型基金的细分领域，市场又出创新产品。日前，浦银安盛基金与上海清算所合作推出了全市场首只高等级短融券指数基金——浦银安盛上海清算所高等级优选短期融资券指数证券投资基金（简称浦银安盛上清所优选短融）。资料显示，上海清算所是中国人民银行主管的场外金融市场第一家中央对手清算机构，也是我国金融市场债券登记托管结算三家机构之一。主要托管短期融资券、中期票据等公司信用债券，同业存单、大额存单等货币市场工具，以及金融机构债券和结构性产品等创新金融产品。截至2018 年底，全国债券市场新发债券63% 托管在上海清算所。“浦银安盛上清所优选短融基金的面世是浦银安盛基金在固定收益领域的再一次创新，并得到了上海清算所的政策支持。”浦银安盛上清所优选短融基金经理刘大巍表示，该基金跟踪上海清算所为浦银安盛基金定制开发的上海清算所高等级优选短期融资券指数（简称高等级优选短融指数），通过区域、行业、财务三类指标优选国企、央企AAA评级短期融资券及超短期融资券，并跟踪其价格走势。在目前债券市场风险事件多发的背景下，高等级优选短融指数拥有较低风险，且历史回撤较低。由于标的指数样本券发行人为地方国企、央企，信用评级为AAA且评级展望非负面，排除了部分信用风险集中度较高的区域和行业内的发行人，标的指数从包括资产规模、净资产收益率、资产负债率及经营活动现金流指标在内的财务指标出发，对产业债发行人进行了进一步优选。据刘大巍介绍，这只高等级短融券指数基金的创新特点在于具有可充抵上海清算所人民币利率互换（IRS）集中清算业务最低保证金的优势，基金份额可用于充抵IRS业务最低保证金。对于机构投资者来说，相较于目前传统的现金保证金与债券保证券，基金份额保证券在折扣率及收益性价比方面具有相对优势；对于普通投资者来说，货币基金收益率已经较长时间处在年化收益率2%-3%的较低水平下，投资久期较短的短融券基金更容易满足投资者承受中低风险的同时，对收益提出更高要求
其它量化资讯期货业加快“引进来”步伐或将迎来二次重组潮2019年07月23日和讯网
7月20日晚间，证监会有关负责人就“提前至2020年取消合资证券、基金和期货公司的外资投资比例限制”回答了记者提问。有业内人士表示，此项措施预示着金融业对外开放程度将进一步提升，期货业也将加快“引进来”步伐，行业或迎来二次并购重组潮。合资期货公司仅剩两家“期货业兼并重组是公司间优势互补，扩充实力的有效途径，收购目的是为了做大做强，并不是为了收购而收购。”方正中期期货总裁许丹良表示，外资进入期货业，将对行业的业态产生一些改变，从长远发展来看，这具有一定积极意义，加快公司国际化竞争，促进行业国际化发展。《证券日报》记者了解到，2014年之前，行业内存有三家合资期货公司，分别是银河期货、摩根大通期货和中信新际期货。其中摩根大通期货被业内誉为“最神秘的期货公司”，之所以如此，是因为该公司从不对外进行业务合作，也鲜有互动。不过，现阶段，三家合资期货公司仅剩两家，中信新际期货已于2014年年底被中信期货吸收合并。另有业内人士表示，在期货市场日趋国际化背景下，国内合资期货公司显得尤为瞩目。银河期货、中信新际期货和摩根大通期货，这三家中外合资期货公司由于发展路径和文化理念各不相同，导致盈利情况也有差距。虽然这三家外资公司的定位不同，但都在寻找更适合自身发展的道路。在中国期货市场对外开放程度提升的背景下，外资机构涉足国内市场将更加活跃，直接吸收合并期货公司的数量也会越来越多。兼并重组浪潮或再来期货业第一次并购重组潮要追溯到2010年前后，彼时股指期货的推出，加快了公司间的兼并重组，同时，银行、保险和券商等其他金融机构也争相参与持股或控股期货公司；根据相关资料显示，当时行业存续的期货公司数量高达160家左右，截至目前，已不足150家。例如在2013年，证监会先后核准了长江期货收购湘财祁年期货、江苏弘业期货收购华证期货、格林期货吸收合并大华期货、北京中期期货吸收合并方正期货等申请。有业内人士表示，随着中国期货市场的不断发展，越来越吸引境外投资者的青睐，尤其是在原油期货上市、铁矿石期货和PTA期货引入境外交易者，对于涉足中国期货市场更是较为积极，究其原因在于中国经济市场活力充足。不过，由于国内外期货市场交易规则和机制等存在异同点，能够让境外参与者很好参与需要一个过程。此次中国资本市场对外开放程度的提升，一些交易规则有所修改，相信外资参与期货市场的力度将会扩大。

CIFI创历史新高2019年07月23日和讯网
国内上半年各类数据表现亮眼，经济持稳，多头资金强势入市，中国期货市场监控中心工业品指数（CIFI）成功向上突破，创历史新高。截至上周五，CIFI报收于1148.60点，当周最高上冲至1149.20点，最低下探至1113.43点，全周涨幅为2.76%。上周，工业品普遍回暖。其中，有色金属镍强势反弹，上涨13.74%；贵金属白银紧随其后，上涨8.43%；黑色系铁矿石延续涨势，涨幅接近5.00%。不过，受原油价格下跌的影响，化工品表现低迷，甲醇回调2.19%镍价大幅走升，国内库存继续攀升。近期，印尼放话，2022年停止原矿出口，这引起投机资金的关注，但此消息对当前市场的影响并没有这么大。LME镍现货贴水，现货资源并不缺乏，但库存持续下滑还是给盘面带来支持，外盘主导涨势。进口窗口关闭，现货交投在价格回升后总体偏淡，且近期有部分硫酸镍产能转产电解镍的消息。不锈钢厂提高镍铁报价，甚至采购9月材料，因其忧虑原料会进一步上涨。美联储降息预期不断升温拖累美元，现货白银表现亮眼，出现补涨行情。白银基金SLV的白银持有量为10342.47吨，增加125.21吨。市场对美联储月底降息50个基点的预期和年内多次降息的预期升温，另外地缘局势也出现了一些紧张消息。铁矿石主力合约创出新高，交易所修改交割规则，价格自高位回落。房地产数据公布，新开工维持高位，超出市场预期，建筑钢材旺季仍在。铁矿石疏港量维持在290万吨以上，港口库存则增加270万吨，为4月以来的首次累库，表明到港量依然较高，考虑到7月首周澳洲发货量减少，未来两周的到货量可能回落，港口库存也将下降。钢材市场成交逐淡，降雨抑制了需求，钢材产量及库存增加，以至于市场预期悲观，现货走势偏空。甲醇主力合约重心下移，创近两年半来的新低。国内甲醇现货价格全线下跌，沿海跌势加速。西北主产区报价下调，但出货一般，部分装置停车时间延迟。山东、河南等地区的部分装置也处于降负甚至停车状态。再看下游，需求低迷，刚需拿货为主，交投不温不火。贸易商避险情绪升温，降价让利排货，低价货源增多，但市场买涨不买跌，下游企业并无备货意向，仅少数适量低价补仓。另外，新兴需求表现尚可，但传统需求欠佳。近期，进口船货集中到港，排队卸货入库现象凸显，港口库存超过100万吨。库存消耗速度缓慢，甲醇市场压力不减。