指数基金在德国的税务问题(上)-德国ETF指数基金定投系列(13)

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大家好，我是Dr.Rich，欢迎来到财富德国阅读本期内容。

摘要：

德国税务系统针对投资者和雇员的区别对待
德国2018年投资税改革之后，跟踪同一指数的各种ETF基金从买入到卖出所缴的总费率几乎相同
券商银行负责处理我们购买基金时大部分的税务问题
根据个人需求不同依然有必要在“分红型”和“分红再投入型”两种基金之中进行选择
注意充分利用每人801欧元的个人免税额

听说本杰明.富兰克林曾经讲过，“世界上只有两件事是不可避免的，那就是税收和死亡。”在税务大国德国投资，当然也避免不了需要考虑税务问题。

德国针对个人的税务系统

德国对个人的税收系统，大概可以分为两种，一种是面对一般情况劳动所得的系统，这也是我们日常生活最常见的系统，比如我们的作为雇员的工资一般都会归入这个系统，甚至包括以私人名义进行的房地产投资。这个系统的特点就是，税率是分级的，赚得多就得交更大比例的税。

另一种税务系统则是给企业家和投资者的，也就是资本利得税。目前德国针对资本利得采取了统一25%加团结税和教堂税的税率。

哪些收益会被归入资本利得呢？其实很简单，看名字就能看出和第一种系统的区别，这里针对的是对钱生钱进行收税，所以凡是你出钱就能得到回报的收入，就很可能可以归进这个系统。包括银行存款产生的利息，p2p和众筹投资产生的收益，作为公司股东得到的分红等，这里面当然也包括基金产生的收益了。

2018年税改 Investmentsteuergesetz (InvStG) Reform 2018

这篇文章的重点当然是针对指数基金的，所以下面的篇幅就给ETF独享了。

目前最新针对基金的税收系统，是2018年推出的，德国政府计划大概10年之后会再次改革该系统。所以现在你看到这篇文章还是挺划算的，因为这个知识的有效期还很长。

考虑怎么收税前，我们得先搞清楚德国政府认为什么是收益，因为有收益才需要纳税。对于一支基金，可能会出现三种收益，分别是现金分红收益，由于基金份额价格上涨产生的账面收益，以及卖出基金份额之后将账面收益变成实际收益。

其实在2018年之前对“变现的”实际收益和“没变现”的虚拟收益可能会被区别对待的，主要是synthetisch虚拟复制型的ETF有很大税务上的好处的。不过按照新的税法，这两种收益将被“公平地”受到同样的对待。

其实这次税改引入的算法看起来还是挺复杂的，说实话我花了挺长时间才看明白。不过一个好消息是，我认为我们不需要理解他们到底是怎么算出来，因为这个计算方法的目的就是，不管你怎么折腾，交的税都是一样的。我们需要了解的是不同情况下的纳税方式，这样就可以根据自身情况选择合适的基金产品了。

计算税额的几个重要指标

正如上面说的，我觉得没必要了解具体是怎么算的，这里只大概介绍一下几个税务指标是什么，完全不涉及计算方法。如果不感兴趣，也可以直接跳到下一节接着读。这次税改中有3个最重要的计算税额的指标，分别是Vorabpauschale，Teilfreistellung，和买卖差值。

Vorabpauschale是根据基金市值1年的变化和当前市场的“无风险利率”就算出了的。所谓无风险利率就是德国财政部根据自己发行的国债给出的利率。比较讽刺的是，虽然这个值每年都会更新，但是按目前的利率，谁也没办法在1年之内无风险地获得这个所谓的无风险收益。（其实在计算这个值的时候还需要计算一个所谓的Basisertrag，不过为了保证这篇文章只有干货，就不深入介绍了）

Teilfreistellung的出现则主要是因为德国和外国有一些税务上的合约，过去投资者如果投资外国的资产，这些公司分红的时候，会被外国政府先收一次预扣所得税Quellensteuer。如果买的是基金，则在基金层面上这个税就已经被收走了，你不看详细报告是感受不到的。但是在2018年以前，投资者可以通过德国政府将这个税要回来一些，具体比例则要看德国和外国政府是怎么谈的。可能德国政府觉得这么弄太麻烦，所以从2018年开始，就无法通过德国政府索要那些被外国政府收走的税了。作为补偿，就推出了Teilfreistellung，也就是一部分的基金收益直接免税。具体比例则需要看基金性质和所在地。大体上可以说，发行在欧盟的纯粹股票ETF可以享受最高的免税比例。

最后一个指标“买卖差值”就是在卖出基金的时候，需要根据买入价和卖出价的差异再算一个税，主要就是为了平衡“分红型”和“分红再投入型”两种基金在持有阶段的税务差异。

如何缴税

真正让这次税改实现所谓税务简化的，就是这些麻烦的计算券商银行必须按国家要求替我们代劳，每年年初的时候银行会发给我们一个税务通知，告知我们根据算法算出来的待缴税务，然后自动从我们的券商账户的现金账户里扣除。所以几乎不用担心忘记缴税的事儿。

个人免税额

德国政府送给每个人每年801元的投资者免税额，夫妻当然是可以合在一起用的。如果个人的资本利得低于该免税额，就不用交税。如果超过了免税额，则只缴纳高出的部分。这个免税额如果当年用不完的话是不能够递延到下一年的。

使用这个免税额最简单的方式就是向自己的银行提交Freistellungsauftrag，告知银行想给自己的账户多少额度。比如我们可以给自己的定期存款账户200欧元的额度，然后给券商账户601欧元。注意每个人分配出去的额度加在一起不能高于801欧元。（本文写于2019年，你读到这篇文章的时候也可能已经不是801欧元了）

篇幅所限，本文将分为两部分，下一期将进一步分析下列内容：

如何组合不同基金直接进行税务优化
选择基金注册国有什么讲究
如何处理损失
管理费能不能抵税