50ETF期权末日轮，一触即发

2019年7月19日星期五

上一交易日回顾：
受外围消息面影响，早盘三大股指全线低开，沪指一度下探至2900点附近，深成指和创业板指则跌逾1%，盘面上仅稀土永磁和黄金板块逆市有所表现。午后市场依旧交投清淡两市震荡盘底，沪指再次向2900点寻求支撑。

18日50ETF现货报收于2.905元，下跌0.38%，期权总成交面额574.733亿元，期现成交比为0.51，权利金成交金额8.272亿元；合约总成交1957630张,较上一交易日减少3.25%，总持仓4048809张，较上一交易日增加0.89%。继续刷新持仓新高。认沽认购比为0.77(上一交易日认沽认购比0.68)。当日综合性价比合约为7月沽3100实值合约，涨幅5.77%。

消息面：平静
1、科创板开张倒计时：1个交易日。中性。
2、7月18日外汇管理局：尽管外部环境复杂多变，中国外汇市场主要指标依旧保持平稳，主要渠道跨境资金流动呈现积极的发展态势。下半年，应对形势变化，保持中国跨境资金流动稳定的信心依旧充足，信心既来自中国经济长期向好的基本面、市场的平稳预期，也来自改革开放的深入推进、管理框架的日益健全。总的来看，在中美经贸摩擦背景下，中国外汇市场情绪的稳定性有所增强。中性偏多。
3、美元兑人民币微涨72个基点。中性。
4、美国三大股指振荡微涨。中性。
5、富时A50指数期货在上个交易日15时后振荡微涨0.344%。中性。

资金面：

1、北向资金概况：（研判50指数重点看沪港通）
沪港通：7月18日，北上资金午后加速流入，全天净流入18.67亿。

2、两市资金整体净流出再次放大，约440亿。
3、量能：两市成交仍不活跃，合计约3600亿。

从波动率来看，市场情绪依然不高，波动率继续下杀。

技术面：如图所示7.17截图
今日50ETF在2.9-2.95区间横盘振荡进入了第九天，本月末日前选择单边振荡幅度达2.5%是大概率事件。

综合研判：

指数处于方向选择阶段，沪指几乎已经连续8个交易日划横线，同时成交量持续收缩，市场面临方向选择。50ETF将继续纯技术运行，上行下跌皆有大概率，横盘天数足够多了，若有重大消息则行情一触即发。

合约选择参考：
如果布局认购做多：看大涨7月购2900，看小涨7月购2750合约。
如果布局认沽做空：看大跌7月沽2900，看小跌7月沽3100合约。
末日轮跨式布局：同时买入7月购2950和7月沽2850.

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