50ETF期权实用操作技巧大全

今日三大股指低开低走，午后持续在低位震荡，沪指跌破3000点整数关口。市场持续低迷，券商盘中虽有拉升但未能持续，整体来看市场热度急剧降温，北向资金合计净流出36.05亿元。

截止收盘，沪指跌2.58%，报2933.36；上证50指数跌2.17%，报2897.51；50ETF跌2.11%，报2.924元，全日成交金额为22.77亿元，较前一交易日增加3.64亿元。

从涨跌幅来看，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约中，50ETF沽7月2750涨幅最大，为75.61%，报收0.0072元；50ETF购7月3200跌幅最大，为65.45%，报收0.0038元。

从成交额来看，50ETF期权合约中，50ETF沽7月3000成交额最高，为1.93亿元，全日上涨49.70%，报收0.1元；而最低的为50ETF沽7月2550，成交额为4.09万元，全日上涨22.22%，报收0.0011元。

从持仓量来看，50ETF期权合约中，50ETF购7月3100持仓量最大，为33.20万张，期权全日下跌63.84%，报收0.0098元；持仓量最小的为50ETF沽12月3400，共计186张，期权全日上涨9.12%，报收0.4832元。

众所周知，A股最大的问题就是“熊长牛短”，正因为没有很好的对冲工具，才使得80%的散户都亏钱。而50ETF期权是继股票、期货后的第三大金融投资工具，其产品优势在于可看涨可看跌、双向交易、T+0模式、完全颠覆了A股投资的新局面。

50ETF期权上市已经4年多时间，每天交易规模上升至数千亿元，无论行情好坏，总能看到期权在涨。就像今天A股“失血”严重，看跌期权却在涨，下图所示为50ETF沽7月2750，最高涨幅逾126%。

与其从三千多只股票中精挑细选，不如专注大盘指数：若看多大盘指数可买认购期权，看空大盘指数则买认股期权。

无论大盘涨跌，只要选对方向和合约，轻松赚取数倍收益不是梦，即使方向选错了，也可随时平仓、调仓。

50ETF期权天生自带杠杆属性，杠杆相当于大盘的30-50倍，也就是说若上证50指数涨1%，场内认购期权可以涨30%到50%；反之，上证50指数跌1%，场内认沽期权则涨30%到50%。

50ETF期权真正做到亏损有限，盈利无限。其最大亏损为权利金，而选对方向，就可能赚取数倍甚至数十倍的收益。但如果投资者胡乱操作的话，同样伴随着较大的风险，应该充分了解期权的交易规则和合约的选择等方面技巧。

了解期权合约期权合约走势与50ETF标的走势有着高度关联；

50ETF标的上涨，认购合约上涨，认沽合约下跌；

50ETF标的下跌，认购合约下跌，认沽合约上涨；

买入合约相当于买入股票，涨就赚钱，跌就亏钱，但可以T+0交易；

合约价格称为权利金，权利金=时间价值+内在价值；

内在价值=50ETF价格-合约的行权价格；

时间价值=合约价格-内在价值；

期权杠杆倍数=50etf价格/合约价格；

T型行情软件上显示的合约价格是一份的合约价格，而1张合约=10000份合约的价格；

合约行权时间：每个月的第四周的星期三为当月的行权日（虚值合约作废，实值合约行权）。

如何选择合约流动性
选择期权合约的时候，高流动性的合约比较好，用于防范无法平仓的流动性风险，慎选深实值、深虚值合约。

杠杆性
越是虚值的期权杠杆越高，越是近月的期权杠杆越高，但是不代表杠杆高就能带来利润高。

平值、虚值合约对标的涨跌和波动率要求更高，在波动率下跌、标的涨跌不大的情况下，此类合约不容易赚钱反而有可能亏钱。

实值合约虽然成本高杠杆低，但是对标的依赖性更强，只要标的朝着有利方向变动便能有所盈利。

风险承受能力
对于风险承受能力较强的投资者，可以选择轻度虚值的期权合约进行开仓，做日内交易，止盈止损要果断，快进快出，虚值合约尽量不隔夜。

对于风险承受能力较弱的投资者，可以买入期限较长的合约或当月实值的合约，一方面给予更多时间等待标的的价格的显著上涨或下跌，另一方面给予更大的行权概率。

利用行情研判形态研判行情
形态千变万化（V、W、M等），可抓住基本元素—浪尖、浪底。浪越深，行情到浪尖、浪底的时候阻力越大；浪越小，行情越过之前的浪尖、浪底的阻力越小。

大行情基本是无浪上涨下跌。

均线研判行情
均线是否顺势，只有顺势才有大行情；

价格是否在所有均线之上、之下，价格在所有均线之上、下，前行阻力最小；

均线粘合度，当均线交织在一起时候，支撑力量最大；

各个周期K线协调性（5分钟、30分钟、60分钟、日线）。

实用操作技巧要有短线思维，尽量不扛单，尤其是虚值合约；

期权新手少量开仓，熟悉或确认行情后慢慢加仓；

看不准行情可减少操作频率或空仓观望；看准行情可加大仓位且锁住利润；

设定止盈止损位，顺势交易才是王道；

做好仓位控制和资金管理，调整好交易心态。

免责声明
本文不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息做出决策。

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