2019.7.12-金融以及商品期货点评

金银低开收低，短线仍陷调整格局
【盘面评述】今天，沪金、沪银低开后震荡收低。沪金主力1912报收于316.65，跌0.74%，日线报收低开小阴，成交量萎缩，持仓量稳定。日线继续表现为高位震荡，MACD下行开口维持，仍有调整要求。周K线报收长下影小阳，周均线及MACD上行未变，形态仍偏强；沪银主力1912报收于3667，跌0.62%，成交量和持仓量均有萎缩，日K线报收小阴完全回吐前一日涨幅，5、10日均线及MACD下行，调整形态未变。周K线报收小阴，周均线及MACD上行未扭转，短线受到60周均线支撑，形态未完全走坏。基本面上，下半年货币政策宽松倾向，以及美伊局势、英退欧等地缘政治的不确定性，仍将是金银阶段性偏多基础。但短期来看，美6月核心CPI增幅超预期，首请失业人数创三个月新低，对冲了鲍威尔证词以及6月会议纪要鸽派的利多；同时中美将重启贸易对话的消息也减弱了市场避险需求。因此，金银短期调整预计还会延续。AU1912支撑314，压力320，AG1912支撑3635，压力3700。【观点与操作策略】观点：沪金中期看涨，短线高位震荡；银中期弱势暂缓，短线企稳震荡。策略：金AU1912参考技术位短线为主；银AG1912趋势单以3635为盈损位谨慎轻多。

焦煤焦炭：谨慎参与，震荡思路

【盘面评述】焦炭，行情明显分为两段，夜盘有关于山西“二青蓝”的政策传出，但市场并未过度解读，直至午盘价格一直被压制在2100下方。中午山西有焦化传出提涨100，下午开盘后价格直接跳涨，空头平仓后，高位换手。尾盘下游小幅跳水并未带动焦炭下行。焦煤，在昨日收盘价上保持强势，节奏上较为独立，盘中一度上破1400，但未能保持至收盘。短期看，焦炭趋于复杂，焦化和钢厂开始博弈，加之环保变数。操作上，焦炭建议2050-2150震荡思路，不追单。焦煤，1370上方滚动多单。今日收盘情况，焦煤1909，最高1409.5，最低1392.5，收于1396.5。焦炭1909，最高2138，最低2080，收于2118.5。【观点与操作策略】焦煤1370上方滚动做多，焦炭日内震荡思路参与，不隔夜。

铜：美元连续走软支撑，沪铜震荡反弹
【盘面评述】今日沪铜继续震荡上涨，收于46670。提振铜价的主要因素还是中美重启贸易谈判和美元继续走软。图形上沪铜日线保持震荡反弹的形态，短期走势转强。技术指标MACD快慢线重新粘合，绿柱缩小，RSI上行到50区域上方运行，指标显示短期走势转强。机构动向，9月合约持仓前20名，合计多头增仓1161手，合计空头增仓1785手。从持仓数据来看，今天多空双方动静不大，期价上涨后还有空头增仓狙击。信息面，最新伦铜库存290000吨，-3525，继续减少。截止7月12日，上海交易所库存为140904吨，-5115吨。美联储主席鲍威尔在国会的证词加大了本月降息的可能性。现货方面，上海有色网电解铜报46610-46710，均价46660，+120。升贴水升60-升120，升90，+5，今日现货市场成交一般，原因是临近换月市场成交兴趣不高，现货升水保持平稳。【观点与操作策略】观点：受美元连续走软支撑，沪铜继续震荡反弹，短期趋势转强，后市有望延续强势。策略：短多交易

橡胶小幅下跌

观点：今日天然橡胶小幅下跌，RU1909合约收报11610点，下跌0.98%。橡胶快速下跌之后，市场利空因素开始淡化，20号胶上市之前，市场预期交易都会偏谨慎，对于多头而言，受制于原料供应增加以及库存较大的压力，目前向上做多行情存在压力。对于空头而言，连续下跌之后，橡胶跌到11000下方，进一步打压需要天然橡胶价差以及与20号胶价差情况配合。所以预期短期市场震荡为主。交易策略方面，橡胶整体偏弱震荡，RU1909合约可持仓空单。

苹果：主力盘中拉升尾盘减仓
【盘面评述】：主力合约开盘后弱势调整，盘中有资金入场，期价拉升较多，尾盘减仓下跌，全天震荡较大。AP1910合约9690收盘，涨150点，涨幅1.57%。现货方面，库存富士依然处于消费淡季，产区走货缓慢，成交价格有所降低，一般货降价较多。而新季果套袋已经结束，产量预计保持2017年产量持平，部分产区略减，预计减产幅度不超过15%，但是部分产区早熟果开秤价较高，远高于去年。【操作策略】苹果1910今日盘中增仓拉升，天气炒作有所放缓，疑似主力资金拉高减持，1910低位多单可逢高减仓，近期涨幅较大，投机氛围较浓，不建议追高，可暂时观望或短线参与，远月依然较弱，市场保持现货高开低走逻辑。

鸡蛋：多单止盈触发，阶段顶部还需观察
【现货及期货数据】现货方面，天下粮仓数据统计今日国内鸡蛋价格继续上涨。全国均价为4.24元/斤，较昨日涨0.09元/斤，山东到户价格为4.10-4.23涨0.10-0.20元/斤；河北地区红蛋价格为4.13-4.20涨0.06-0.15元/斤，主产区均价4.17元/斤，较昨日涨0.08元/斤。主销区北京、广东涨，上海稳，销区平均价格为4.37涨0.11元/斤。今日今日国内淘汰鸡价格继续上涨。全国淘汰鸡平均价格为6.35元/斤，较昨日涨0.12元/斤。江苏地区红鸡价格在6.6-6.7元/斤，较昨日涨0.2元/斤，东北地区红鸡价格在5.9-6.3元/斤，较昨日涨0.1-0.2元/斤；期货方面，主力鸡蛋1909合约开盘4698，最高4710，最低4601，收盘4621，跌55点，跌幅1.18%，持仓减少18462手。【观点与操作策略】基本面上，近期鸡蛋现货呈现持续上涨势头，但从地域观察，销区的涨幅远低于产区，上涨最主要的动能是产区的补涨，也意味着价格上升事实上处于尾声过程。期价方面早盘建议今日期货主力合约1909的强弱分水位提高到5日均线的水平，做好多单的保护。从盘中波动看，中段后，盘口出现了明显多头获利了结，主力1909合约一度考验4600关口。期价收盘为高位放量减仓，走势再次陷入僵持，但是否是顶部成立，目前仍难以判断，操作上多单出场，观望为主。