【华泰金工林晓明团队】沪指突破3000点，贵金属小幅震荡——ETP与量化基金周报20190706

摘要
上周上证综指突破3000点，各期限Shibor利率下跌
上周（2019/06/29-2019/07/06）上证综指于周一突破3040点位后呈下降趋势，但未跌破3000点位，A股主要股指大幅震荡；十年期国债利率下行，隔夜和1周Shibor利率大幅下跌，中长期限Shibor利率小幅下跌；伦敦黄金和白银现货价格小幅震荡，金、银价格涨幅分别为0.42%，-0.23%；上周人民币兑欧元、日元、英镑升值，兑美元贬值。

上周各类资产ETP多数上涨，贵金属ETP小幅震荡
上周权益类ETP涨多跌少，被动优于主动，成交额前20的主动型权益ETP涨跌互见，成交额前20的被动型权益ETP仅有3只下跌，被动型权益ETP中，大盘风格板块表现较好；上周债券ETP小幅震荡；上周跨境ETP多数上涨，成交额前15只主动型跨境ETP中涨跌互见，成交额前15的被动型跨境ETP大部分上涨，仅有3只下跌；上周另类投资ETP中，贵金属ETP小幅震荡，鹏华前海(184801.SZ)领涨。

上周ZZ500ETF、银河通利LOF上周场内流通份额增幅较大
上周ETF中，ZZ500ETF（510580.SH）场内流通份额增幅最大，达37.41%，日经ETF（513520.SH）场内流通份额降幅居首，上周降幅为43.83%；上周LOF中银河通利（161505.SZ) 场内流通份额涨幅最大，为56.95%，流通份额增至0.22百万份，东证睿满（169104.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达27.07%，目前场内流通份额仅为26.78万份

上周新上市ETP动态
嘉实基金的基本面50（512750.SH）于2019年7月5日上市，由陈正宪,何如任基金经理。国金基金的红利增强（501072.SH）于2019年7月2日上市，由宫雪任基金经理。富国基金的创业板FG（159971.SZ）于2019年7月2日上市，由王乐乐任基金经理。广发基金的100ETF（512910.SH）于2019年7月1日上市，由罗国庆任基金经理。汇添富基金的添富悦享（501063.SH）于2019年7月1日上市，由赵鹏飞任基金经理。

风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。

中国ETP市场总览
ETP（Exchange Tradable Products）是交易所交易产品的总称，在世界范围内，ETP主要包括交易所交易基金、交易所交易货币、交易所交易商品、交易所交易票据等。目前，我国的ETP的数量和规模都在稳步提升，相关产品覆盖到股票、债券、货币、商品和外汇等多个市场。

国内ETP的数量与规模
我国的ETP按产品形式可分为交易型开放式指数证券投资基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）、上市开放式基金（Listed Open-Ended Fund，简称LOF）、封闭式基金和分级基金；按资产类别可分为权益类、债券类、跨境类、另类投资类和货币类。根据Wind数据统计，截至2019年7月6日，除去分级基金，我国大陆地区ETP总数目为524，总规模约为11076.44亿。

上周新上市ETP动态
嘉实基金的基本面50（512750.SH）于2019年7月5日上市，由陈正宪,何如任基金经理。该基金业绩比较基准为中证锐联基本面50指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的 80%。国金基金的红利增强（501072.SH）于2019年7月2日上市，由宫雪任基金经理。该基金业绩比较基准为标普中国A股低波红利指数收益率*95%+人民币银行活期存款收益率(税后)*5%。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的 80%。富国基金的创业板FG（159971.SZ）于2019年7月2日上市，由王乐乐任基金经理。该基金业绩比较基准为创业板指数收益率。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的 80%。广发基金的100ETF（512910.SH）于2019年7月1日上市，由罗国庆任基金经理。该基金业绩比较基准为中证100指数。该基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%。汇添富基金的添富悦享（501063.SH）于2019年7月1日上市，由赵鹏飞任基金经理。该基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合财富指数收益率*20%。该基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于60%，其中投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%。

上周ETP市场表现
本周报主要统计权益类、债券类、跨境类和另类ETP的市场表现。

上周权益ETP多数上涨，被动优于主动
上周权益类ETP多数上涨，被动优于主动。成交额前20的主动型权益ETP涨跌互见，银华内需（161810.SZ）领涨，涨幅达6.58%，九泰锐益（168103.SZ）连续两周领跌，跌幅达0.58%。成交额前20的被动型权益ETP仅有3只下跌，其中军工ETF（512660.SH）领涨，涨幅达4.15%，创业板FG（159971.SZ）领跌，跌幅达1.10%。大盘风格板块表现较好。

债券ETP小幅震荡
上周债券ETP小幅震荡。成交额前10的主动型债券ETP多数上涨，仅有2只下跌，且涨幅较小，其中富国汇利(161014.SZ)领涨，涨幅为0.93%，诺安纯债（163210.SZ）领跌，跌幅为0.20%。成交额前10的被动型债券ETP全部上涨，其中国债ETF（159926.SZ）涨幅居首，为1.84%，城投ETF（511220.SH）涨幅最低，涨幅达0.09%。

跨境ETP多数上涨
上周跨境ETP多数上涨。成交额前15只主动型跨境ETP涨跌互见，国投中国（161229.SZ）领涨，扭转之前的领跌趋势，涨幅达4.88%。嘉实原油（160723.SZ）下跌2.97%，跌幅居首。成交额前15的被动型跨境ETP大部分上涨，仅有3只下跌，中概互联（513050.SH）涨幅居首，达2.92 %，华宝油气（162411.SZ）跌幅居首，达到0.87%。

贵金属ETP小幅震荡，鹏华前海领涨
上周另类投资ETP中，贵金属ETP小幅震荡。鹏华前海(184801.SZ)领涨，涨幅达1.16%。

上周ETP份额变化
以下统计了基金规模不低于1亿的非货币型ETF和LOF的场内流通份额变化情况。

ZZ500ETF场内流通份额增幅最大
上周场内流通份额增幅前十的ETF中，ZZ500ETF（510580.SH）场内流通份额增幅最大，达37.41 %，最新场内流通份为1.70亿份。场内流通份额降幅前十的ETF中，日经ETF（513520.SH）场内流通份额降幅居首，上周降幅为43.83 %，目前场内流通份额为1.20亿份。

银河通利LOF场内流通份额增幅最大
上周LOF中银河通利（161505.SZ) 场内流通份额涨幅最大，为56.95%，流通份额增至0.22百万份，已连续两周涨幅最大。上周东证睿满（169104.SZ）场内流通份额降幅最大，上周降幅达27.07%，目前场内流通份额仅为26.78万份。

风险提示：本报告对历史数据进行梳理总结，不构成任何投资建议。根据历史数据的规律总结，存在失效的可能，历史结果不能简单预测未来。市场发生超预期波动，导致拥挤交易，可能会使得ETP产品价格暴涨暴跌。量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。

附录1：一周市场回顾
股票市场方面，以下统计了上证综指、深证成指、沪深300、中证500近两周的成交额与收盘价数据：

国债收益率方面，以下统计了中债、国开债、中证、Chinamoney和上海清算所国债10年到期收益率，以及中债国债10年即期收益率数据：

Shibor利率方面，以下统计了隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月和1年期限的Shibor利率：

贵金属方面，以下统计了伦敦金现和伦敦银现近两周的日涨跌幅与收盘点位：

外汇市场方面，以下统计了美元、欧元、日元和英镑兑人民币的汇率数据：

统计指标说明
本报告数据来源于Wind数据库，指标说明如下：

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林晓明
执业证书编号：S0570516010001

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