20190702白糖期权日报

白糖期权
要点
波动率观点：目前波动率较高。
平值认购隐含波动率为15.83%，平值认沽隐含波动率为17.86%，30天历史波动率为16.09%。
策略推荐：维持周报推荐的牛市价差头寸，买入SR909-C-5000、卖出SR909-C-5100。

图1：白糖期权日成交量和持仓量的统计

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图2：白糖期权日交易成交量和持仓量的PCR

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图3：白糖期权日PIV、CIV和30天历史波动率

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图4：白糖期权IV结构

数据来源：Wind 资讯，华信期货

图5：白糖期权波动率锥

数据来源：Wind 资讯，华信期货

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