干货帖：可转债科普，聪明投资者都在玩的野路子！

拖了这么久，说好的给大家认真讲一期可转债，这次科普到位，做一次傻瓜式通俗易懂的普及，以后再有人不懂就回过头来认真读读。A股不是只有股票这一种玩法，对于一个小溪经常操作，和你们讲了一年的品种，公众号届独此一家，所以本文务必好好收藏下，记得也转发给需要的人！

一、概念和交易规则

概念：可转债通俗讲就是可以转换成股票的债券，规范说是在一定时间内可以按照既定的转股价转换为指定股票的债券。相比债券来说，虽然到期收益率较纯债偏低，但转债可以从正股上涨中受益，具备攻击性，回报的想象空间大。相比直接投资股票来说，最大的优势是具备一定的防御性，尤其是转股价修正和回售条款对投资者有一定保护性，另外还具有T+0，当日不限涨跌幅等特性。

规则：投资者只要拥有股票账户就可以买卖可转债。具体操作时与股票类似，先输入转债代码，再输入买卖价格，然后输入买卖数量，最后确认。可转债1张面值100元，所以买卖价格也是100元左右。可转债的买卖单位是“手”，1手等于1000元面值(10张)，在买卖时必须严格按“手”为单位申报，也就是每次最少买入10张。
手续费：和股票佣金是一样的，不同券商不一样，就拿在小溪这里东财开户的朋友来说，溪粉的优惠活动都是万2，所以买一万块可转债也就只扣两块钱，买卖各收一次加起来就4块，不收印花税比炒股便宜多了这是重点，其实平时我们炒股最大的费用正是印花税。另外需要注意沪市可转债有最低收费标准1元。
二、常用操作手法

1、日内买卖：适合当日行情好时，结合正股走势，看涨即可低吸可转债，高点卖出，完美利用了它T+0的特点，这也是很多人最经常做的一个方法，尤其适合大涨之日个股普涨，担心次日有回调风险，就做这种T+0的了，切勿贪心，当日赚钱后可走人。当天可以操作无数次，低吸高抛，擅长做T及对大势判断的人可以学习操作。

2、涨停套利：经常有这种情况，正股有涨停或者已经封死涨停，因为除非打板否则买不到正股了，可转债稍稍滞后些就可以去对应的可转债，首板和二板最好做，后面就不要追了，正股越强势越好，对于封不住的最好回避下。

举例，特发信息2月22日二板强势涨停，当天大盘环境也好，在封死涨停的9:43买入特发转债现价151.8元，因为封死涨停所以转债持有不动，拿到收盘已是165.5元卖出，特发转债当天赚到9%，相当理想！

3、连板预期：如果正股某日强势涨停一直大单封死，加上盘中媒体等各路大V老师们都看好，次日涨停预期强烈的，那就还是毫不犹豫的可以做对应的可转债。盘中不放心的话，就选择尾盘去，第二天正股如涨停开盘，转债肯定是高开大涨的，等于隔夜轻轻松松多收获了几个点。

举例，还是接着楼上的方法，也就是收盘165.5了，当时看转债及正股图形加上当时市场连板票很多，预期强烈，尾盘就可以介入，博弈次日的大涨，结合行情，的确次交易日，2月25日特发转债大涨36%！这既是市场的强烈预期影响，也是转债不设涨跌幅限制的好处，于是涨的时候就成了猛涨。

4、抄底利器：大盘见底时买入转债，如果当日大盘反弹，可以直接卖出转债，防止价格波动风险。这种方法在极端市场最好不要用，毕竟转债是无涨跌幅限制的品种，碰上大盘暴跌，转债跌个12%15%都不是个事。

5、复牌炒作：如果正股重大资产重组复牌，只能几个一字板慢慢涨，而转债可以直接瞬间到位。最重要的是，知道这一点的人很少，导致复牌时转债开盘价往往偏低30%！开盘抢进，十分钟收益可能就会达到30%！

这种做法是复牌当日集合竞价无脑买入，分时线第一次出现拐头时市价卖出。需要注意的是：第一，转股期和溢价率。第二，复牌当日正股9:24分必须大单封涨停。不过这种情况真的很难得也可能不会再有了，又有转债又重组的机会太少，以前有一只通鼎转债曾遇过这种情况。

三、风险提示

溢价率太高的尽量别碰，折价的相对更加安全，不过行情好的时候折价的转债很少了，就像现在市场上可转债基本都是100元以上的，甚至还有接近200元的。

因为不设涨跌幅限制，所以那些暴涨的品种涨过之后也容易暴跌，这类属于高风险特殊情况，一定要能及时看盘盯盘，赚钱后看走势不好时及时卖出。举例上面提到的特发转债大涨36%的次日，正是大跌26%，又回到了起点，所以千万别贪，都大涨了那么多天，一旦正股要回落了，转债可不是那么稳的。

另外选择标的时一定要选成交较频繁，买卖价差较小的转债，可以保证以最小的冲击成本和流动性成本买卖。简单说，就挑成交额大点的品种，确保流动性好，不然没人玩的那些，你买了卖出去都是个问题没人接盘肿么办！

四、查看行情

这也是我后来经常遇到的问题，目前我是用东方财富看盘的，这个最简单。输入“KZZ”也就是可转债的拼音，就会出来所有的转债标的，然后一般就按成交额给排个序，做前排的，再按涨跌幅排序，看看哪些涨的最多，最近的行情经常会出现大涨的品种，都是需要密切注意的，一般大涨的成交额都好，或者选成交额大于几千万的也都可以。

今天特殊情况，适逢周五大盘暴跌4.4%，所以目前看成交额排序是这样的。也全是大跌，好处就是像这种暴跌的日子，很多个股硬生生尾盘跌停了，而可转债则可以在跳水时尽快卖出，躲开了后面的下跌风险，相反股票的话就得等到次日了。

另外还有一点，想知道什么有可转债的股都有哪些，就搜一下板块转债标的，分分钟就能被你查到涨停品种，然后一般情况对应的可转债也不会差到哪里去。

特别说明：今天时间有限，马上到零点了着急发文，先跟大家科普这些，这是最常用的，至于其他可转债赎回，转股啊，关于申购之类的事以后再说，时间来不及了，我把最重要的都总结在上面，务必好好转发收藏！

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