股指期货空头账务处理

大家可以先看看股指期货简介，也可以看看股指期货多头账务处理。

上面这个就是股指期货的标准合约，1个点300元，这个300元就是合约乘数的概念。期货合约的价格*合约乘数就是股指期货的名义本金，再乘以保证金比例就是一手期货合约需要的保证金金额。
通常的股票就买入卖出两种交易方向。股指期货的交易方向有四种：
买入开仓：这个是指买入股指期货合约，如果合约价格涨了就赚钱了。
卖出平仓：这个是指将买入开仓的期货合约给卖掉。
卖出开仓：这个是指卖出股指期货合约，这个就是做空。手里没有期货合约的时候进行卖出，等合约价格跌了的时候，通过较低的价格再买回来就赚钱了。
买入平仓：这个是指将卖出开仓的期货合约给买回来平掉。
空头开仓（卖出开仓）：
假设在4000点开仓，2手；假设保证金比例为10%，不考虑交易费用；中金所有规定最低保证金比例，各家期货公司会有适当提高。交易费用也是根据成交额按照比例计算。
贷：空头-初始合约价值 4000*300*2
借：空头头-冲抵初始合约价值 4000*300*2
初始合约价值也可以认为就是成本,因为是卖出，所以是贷。也可以理解成本是负数，卖出去后，我还欠着，最终要买回来给平掉的。

借：存出保证金 4000*300*2*10%
贷：清算备付金 4000*300*2*10%
这张凭证比较好理解，开仓后占用了保证金，其实就是增加了期货保证金，减少了清算备付金。存出保证金+清算备付金的总和加起来就是说的客户权益，就是在期货公司总的市值。

每日估值：
假设估值价是4010，股指期货的估值价是每日的结算价，和股票有点区别，股票都是收盘价估值，股指期货是按照结算价估值。结算价其实就是最后一个小时按照交易量的加权平均价。之前是4000卖出的，现在需要4010买回来，每手多支付的金额就是4010*300*2-4000*300*2，也就是说现在是亏的。
借：空头-公允价值变动 -10*300*2
贷：公允价值变动损益 -10*300*2
通常估值的凭证借方是公允价值变动科目，借方的正数金额表示赚钱。借方的负数金额表示亏钱。

借：存出保证金 10*300*2*10%
贷：清算备付金 10*300*2*10%
价格的变动，导致持有的合约价值名义本金的变化，因为名义本金增加占用的保证金就增加，对应的清算备付金就减少了。这个名义本金增加的金额其实就是亏损的金额。之前是4000*300*2卖出去的，现在需要花4010*300*2的钱才能买回来平掉。可以和多头的例子比较，多头是涨赚钱，跌亏钱。空头是涨亏钱，跌赚钱。
在期货公司的市值仅仅是：存出保证金+清算备付金
算算，包含上面所有凭证的各个科目的余额，存出保证金和清算备付金的总和不是没有变化么？亏的钱去哪啦？
还有一张凭证，这张凭证在股票基金账务处理中没有对应的凭证。
当日无负债结算
借：清算备付金 -10*300*2
贷：证券清算款 -10*300*2
借方的分录可以理解为亏损从清算备付金中扣掉了。贷方的分录怎么理解？为什么走证券清算款？这个证券清算款什么时候冲掉？
这个证券清算款可以理解为浮盈的暂存科目，表示无负债结算后的暂收或者暂付。这个例子中就是亏损后的暂付科目。和上面的公允价值变动科目余额是刚好冲抵的。空头初始合约科目的余额就是开仓时点的名义本金，加上公允价值变动的科目余额就是当前时点股指期货的名义本金。两则的差就是亏损或者盈利。

空头买入平仓：
假设在次日4020点的时候平仓
借：空头-初始合约价值 4000*300*2
贷：空头-冲抵初始合约价值 4000*300*2
（将初始成本结转为0，和开仓的凭证借贷相反，因为是买入平仓所以是借初始合约）

贷：存出保证金 4000*300*2*10%（初始合约价值占用的保证金）+10*300*2*10%（第一天合约价值增加占用的保证金）
借：清算备付金 4000*300*2*10%+10*300*2*10%
这两条分录，是将上一估值日按照结算价计算的市值占用的保证金转回到清算备付金，也就是4010*300*2*10%，也就是上一日股指对应的期货的名义本金对应的保证金。

贷：空头-公允价值变动 -10*300*2
借：公允价值变动损益 -10*300*2
将上一日的浮盈结转为0，会计术语，将未实现投资收益结转为0，最终进入已实现投资收益

借：证券清算款 -10*300*2
贷：投资收益 -10*300*2
（证券清算款的暂存金额确认为已实现投资收益，对应就是截止前一天的浮盈）

借：清算备份金 -10*300*2
贷：投资收益 -10*300*2
将当天10个点的亏损直接进入已实现收益，4000点建卖出2手开仓，然后4020点买回来2手进行平仓，亏的钱是20*300*2=12000，和上面的投资收益科目的贷方余额（-10*300*2+（-10*300*2））一样吧。平仓和交割凭证是一样的。

上面的凭证思路是，将当前相关的科目（成本、浮盈、证券清算款）结转为0，浮盈进入投资收益，再计算当天的投资收益。
在股指期货多头账务处理的时候还有另外一种思路，有兴趣的同学可以对比想一想。实际业务的数据比这个复杂，主要是多次空头开仓，成本的加权，部分平仓成本的结转等。有兴趣的同学回复“股指期货空头成本计算”。
▼
· 有一种支持叫转发 ·有一种鼓励叫做点赞