什么是期权波动率交易

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222121   2019-6-18 13:49   2171   0
什么是期权波动率交易
2019年,将成为国内期权市场的爆发之年。
国内场内期权经过三年多的发展,目前期权品种不断丰富并继续呈现良好发展势头,与此同时其交易规模,市场深度和交易流动性已经有了长足发展,
交易规模
201529日,上证50etf期权于上海证券交易所上市,2017331日,豆粕期权作为国内首支期货期权在大连商品交易所上市,2017419日,白糖期权在郑州商品交易所上市交易
市场深度
50etf期权为目前场内期权交易量最为活跃的品种,其活跃月份的单日交易规模超过400万张,涉及的名义金额一千多亿,达到现货标的50etf交易金额的40多倍,超过上证50指数成交额的140%,流动性和市场深度具备良好的交易环境。
交易流动性
场内期权与标的表现出了良好的相关性,成为市场的风险管理,套保套利,投机交易的有效工具。
50etf期权良好的市场深度,与标的稳定相关性使其成为场内期权波动率交易的最佳标的。
期权波动率交易,以期权本身持有的波动率指标为交易对象,波动率是对标的波动程度的度量指标,波动率越高,表示标的波动程度越激烈,反之越平稳。
波动率交易与传统的股票和商品多空交易有本质的差别,其收益来源于期权本身的时间价值,而非对应的标的上涨或下跌所带来。
期权波动率策略致力于控制期权标的的涨跌变化带来的损益不确定性,通过将市场多空敞口控制在极小的范围,追求实现稳健持续的中低收益。
期权波动率策略交易类型主要包括:做空波动率,做多波动率,波动率套利等类型
做多波动率,是指认为标的后市波动程度会增大时,利用期权交易工具,建立看多波动率策略,等待市场本身波动放大之后,获取盈利平仓
做空波动率的策略,是指认为标的后市波动程度会降低时,利用期权交易工具,建立看空波动率策略,等待市场本身波动降低之后,获取盈利平仓。
常见的波动率交易策略有买入或卖出,跨式期权组合,水平价差组合,垂直价差组合,比率组合等。
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